Na quarta-feira, o Deutsche Bank elevou a classificação das ações da Celanese Corporation (NYSE: CE) de Manter para Comprar, ao mesmo tempo em que reduziu seu preço-alvo de 135$ para 110$. A decisão segue uma queda significativa de 26% no preço das ações da empresa após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre. O analista do banco citou múltiplas razões para a elevação da classificação, apesar da redução no preço-alvo.
O analista destacou que os fatores que levaram ao resultado abaixo do esperado no terceiro trimestre da Celanese e à orientação mais baixa para o quarto trimestre foram amplamente reconhecidos em toda a indústria química. Estes incluem uma rápida desaceleração nos mercados automotivo e industrial no Hemisfério Ocidental, especialmente no setor automotivo europeu, juntamente com a fraca demanda nos mercados de tintas, revestimentos e construção.
A queda na orientação do quarto trimestre foi inesperada, mas foi atribuída a medidas temporárias, como a paralisação de instalações para reduzir custos e estoques, que são vistas como questões transitórias.
A recente redução de 95% no dividendo da Celanese foi vista como um passo positivo pelo Deutsche Bank, sugerindo que deveria ter sido implementada há dois anos, quando a Celanese adquiriu o negócio de Mobilidade e Materiais da DuPont. O analista acredita que a desalavancagem é agora uma prioridade máxima para a Celanese e influenciará significativamente o preço de suas ações.
As preocupações sobre a liquidez da Celanese, decorrentes de um novo empréstimo a prazo de 1 bilhão$ destinado a pagar uma nota que vence no primeiro trimestre de 2025, foram consideradas exageradas. Espera-se que o fluxo de caixa livre projetado da empresa de mais de 1 bilhão$ em 2025 forneça cobertura suficiente, mesmo em um ano de recuperação não completa.
Olhando para o futuro, o Deutsche Bank prevê crescimento nos lucros por ação (EPS) da Celanese, de um estimado 10,50$ em 2025 para mais de 13$ em 2026 e 14,50$ posteriormente. O banco observa que a avaliação da empresa é atrativa com base nessas estimativas e se compara favoravelmente com as médias de cinco anos dos múltiplos de preço/lucro (P/L) e EBITDA da Celanese.
Por fim, o analista expressou confiança na qualidade da Celanese e em seu potencial de alavancagem à medida que os mercados se recuperam, o que se antecipa que comece em 2025. Com o preço-alvo revisado de 110$, o Deutsche Bank vê um potencial de alta de 21% para as ações da Celanese.
Em outras notícias recentes, a Celanese Corporation anunciou uma queda acentuada em seus lucros líquidos do terceiro trimestre, que caíram 87% para 120 milhões$. Esta queda significativa nos lucros levou o fabricante de produtos químicos especializados a cortar seu dividendo trimestral em aproximadamente 95%, começando no primeiro trimestre de 2025. A empresa também planeja implementar medidas adicionais de redução de custos em um esforço para economizar mais de 75 milhões$ até o final de 2025.
A divisão de materiais engenheirados da empresa foi duramente atingida por uma desaceleração na atividade comercial nos setores automotivo e industrial. Em resposta a esses desafios, a Celanese decidiu fechar temporariamente instalações de produção em todas as regiões. Espera-se que esta medida gere caixa através de uma liberação de estoque antecipada de 200 milhões$ no quarto trimestre.
Os resultados do terceiro trimestre da Celanese também ficaram abaixo das expectativas dos analistas, com um lucro ajustado por ação de 2,44$, em comparação com os 2,85$ previstos. A receita da empresa de 2,65 bilhões$ também ficou ligeiramente abaixo dos 2,7 bilhões$ previstos. Para o futuro, a Celanese projeta um lucro ajustado do quarto trimestre de 1,25$ por ação, o que está bem abaixo da média das expectativas dos analistas de 2,93$ por ação, de acordo com a LSEG.
Esses desenvolvimentos recentes ocorrem enquanto a indústria química mais ampla navega por um período de menor demanda, particularmente em grandes mercados como China e Europa. Este ambiente desafiador tem se refletido no desempenho financeiro de pares do setor como a Dow, que no mês passado indicou uma previsão de receita menor do que o esperado para o quarto trimestre.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a atual posição financeira e desempenho de mercado da Celanese Corporation. A capitalização de mercado da empresa está em 9,94 bilhões$, com um índice preço/lucro (P/L) de 12,3. Este índice P/L relativamente baixo, juntamente com um P/L ajustado de 8,09 para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, sugere que a ação pode estar subvalorizada em comparação com seu potencial de ganhos.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Celanese manteve pagamentos de dividendos por 20 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas apesar dos desafios recentes. A ação está atualmente sendo negociada perto de sua mínima de 52 semanas, o que se alinha com a observação do Deutsche Bank sobre a queda significativa do preço após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre.
A receita da empresa para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de 10,48 bilhões$, com uma margem de lucro bruto de 23,7%. Embora o crescimento da receita tenha sido negativo (-2,24% nos últimos doze meses), a Celanese permanece lucrativa, com analistas prevendo continuidade da lucratividade este ano.
Esses insights complementam a análise do Deutsche Bank, particularmente em relação à avaliação da Celanese e ao potencial de ganhos futuros. O InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a Celanese, fornecendo uma visão mais abrangente para os investidores que consideram as perspectivas da ação à luz dos recentes desenvolvimentos do mercado.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.