Deutsche Bank eleva previsão de crescimento de lucros do S&P 500 no 3º tri para 10,7%

Publicado 03.10.2025, 09:00
Deutsche Bank eleva previsão de crescimento de lucros do S&P 500 no 3º tri para 10,7%

Investing.com - O Deutsche Bank elevou sua previsão para o crescimento dos lucros do S&P 500 no terceiro trimestre para 10,7% em comparação anual, acima dos 9,3% registrados no 2º tri.

O banco cita um cenário macroeconômico favorável, com dados recentes indicando um sólido crescimento econômico dos EUA no 3º tri. O Deutsche Bank prevê um crescimento do PIB americano de 2,8%, enquanto algumas estimativas de acompanhamento se aproximam de 4%. Ventos favoráveis adicionais incluem um dólar mais forte, diminuição do impacto negativo da queda dos preços do petróleo e força contínua em setores de crescimento secular. Este impulso positivo se reflete no robusto crescimento de receita do S&P 500 de 14,57% nos últimos doze meses. Assinantes do InvestingPro podem acessar 8 dicas adicionais sobre a posição de mercado e trajetória de crescimento do S&P 500.

Espera-se que o crescimento permaneça concentrado em ações de megacapitalização e empresas de tecnologia, com suporte adicional do setor financeiro. O banco observa que a orientação corporativa em relação às estimativas de consenso está no seu nível mais alto em quatro trimestres, sugerindo que as empresas estão se tornando mais otimistas. O mercado atualmente negocia a um índice P/L de 14,65, com o Índice de Saúde Financeira do InvestingPro indicando uma classificação geral "BOA".

O Deutsche Bank estima que as tarifas criarão uma modesta desaceleração de 1 ponto percentual no crescimento geral dos lucros no 3º tri, com alguns setores sendo desproporcionalmente afetados. Sem as tarifas, o banco calcula que o crescimento teria alcançado 11,7% ou potencialmente mais.

O banco espera que os lucros reais superem as estimativas de consenso em 3,3%, em linha com padrões históricos, observando que a incerteza ou dispersão entre as estimativas dos analistas aumentou apesar da melhoria dos dados macroeconômicos—uma situação que historicamente sinaliza resultados mais fortes do que o esperado.

Em outras notícias recentes, o Goldman Sachs elevou sua meta de 12 meses para o S&P 500 para 7.200, impulsionado pelo forte desempenho dos lucros este ano. O banco de investimento continua otimista sobre as ações, aconselhando investidores a continuarem comprando apesar das avaliações historicamente elevadas. Enquanto isso, o Raymond James expressou uma perspectiva otimista sobre os mercados de ações, observando que uma nova fase de alta de curto prazo está em andamento, apoiada por sinais mecânicos de compra de índices como o S&P 500 e Nasdaq 100. O ex-presidente do Federal Reserve de St. Louis, James Bullard, comentou sobre o recente corte de 25 pontos-base na taxa de juros do Fed, prevendo uma redução total de 75 pontos-base até o final do ano. Adicionalmente, analistas do TD Cowen veem 60% de chance de que a SEC mude de relatórios trimestrais para semestrais para empresas públicas, após discussões significativas e o interesse do Presidente Trump no tema. O Deutsche Bank relatou um aumento no posicionamento em ações para o maior nível em um mês, com posicionamento de estratégia sistemática notavelmente elevado. Esses desenvolvimentos refletem um cenário dinâmico nos mercados financeiros, com analistas e instituições oferecendo perspectivas variadas sobre tendências futuras.

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