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Na quarta-feira, analistas do Deutsche Bank ajustaram sua posição sobre as ações da Adobe (NASDAQ:ADBE), rebaixando-as de Compra para Manter. Acompanhando essa mudança, o preço-alvo foi significativamente reduzido para 475,00$ do anterior 600,00$. A ação atualmente é negociada a 422,63$, uma queda de cerca de 27% no último ano.
De acordo com dados do InvestingPro, 15 analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para cima para o próximo período, sugerindo um sentimento misto entre os especialistas de Wall Street. A revisão reflete a expectativa dos analistas de que a ação provavelmente não verá grandes movimentos de preço no curto prazo até que haja evidências mais claras de monetização bem-sucedida das iniciativas de IA da Adobe.
Os analistas expressaram uma perspectiva cautelosa devido à falta de impacto financeiro visível do produto de IA da Adobe, o Firefly. Apesar das discussões otimistas da gestão da Adobe sobre o potencial do Firefly, isso ainda não se traduziu em benefícios tangíveis no desempenho financeiro da empresa. No entanto, a análise do InvestingPro mostra que a Adobe mantém impressionantes margens de lucro bruto de 89% e recebe uma pontuação geral de Saúde Financeira "BOA", com métricas de lucratividade particularmente fortes.
A receita recorrente anualizada líquida nova em moeda constante (CC NNARR) da Adobe para o ano inteiro experimentou uma desaceleração pelo terceiro ano consecutivo no ano fiscal de 2024. Além disso, as projeções para o ano fiscal de 2025 sugerem que essa desaceleração pode continuar.
O relatório também observou que, embora a gestão da Adobe tenha apontado que a segunda metade do ano fiscal de 2024 mostrou um crescimento mais saudável para o Creative Cloud do que o que poderia parecer à primeira vista, a falta de detalhes específicos e impactos quantificáveis de certos fatores torna desafiador avaliar a verdadeira saúde do segmento principal de Creative. Esses fatores incluem a alocação de receitas do Document Cloud e o momento da Cyber Monday, que caiu no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025.
A decisão dos analistas de rebaixar a classificação das ações da Adobe está enraizada nas incertezas atuais em torno do desempenho futuro da empresa. Com a gestão da Adobe não fornecendo números concretos para esclarecer os efeitos dessas variáveis, bem como a perspectiva ambígua para o ano fiscal de 2025, há confiança limitada nas potenciais contribuições positivas do Firefly para a saúde financeira geral da Adobe. Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, a Adobe atualmente parece supervalorizada, com a ação sendo negociada a um alto índice P/L de 33,9x e um múltiplo de EBITDA elevado de 21,4x.
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Em outras notícias recentes, os resultados de lucros e receitas da Adobe levaram várias empresas de análise a ajustar suas perspectivas e preços-alvo.
Stifel, RBC Capital, Oppenheimer, Piper Sandler e Mizuho reduziram seus preços-alvo para a Adobe, após a orientação da empresa para o ano fiscal de 2025 ficar abaixo das expectativas do mercado. Apesar dos preços-alvo reduzidos, as empresas mantêm classificações positivas para a Adobe, refletindo confiança nas perspectivas de longo prazo da empresa.
TD Cowen, no entanto, rebaixou a Adobe para Manter, citando preocupações sobre a orientação da empresa para 2025 e um declínio no crescimento da Mídia Digital. Apesar disso, Goldman Sachs e BofA Securities mantiveram suas classificações de Compra, embora com preços-alvo reduzidos, enfatizando o histórico consistente da empresa em atingir ou superar suas orientações e o potencial de crescimento a partir de oportunidades melhoradas de upsell e cross-sell.
A receita total do quarto trimestre da Adobe foi de 5,61 bilhões$, superando a estimativa da Street de 5,37 bilhões$ e marcando um crescimento de 10,91% nos últimos doze meses. No entanto, a orientação de receita para o ano inteiro foi menor do que o esperado, levando aos ajustes nas perspectivas e preços-alvo. A mudança da empresa para a adoção de inteligência artificial em detrimento dos esforços imediatos de monetização também tem sido um ponto focal nas notas recentes dos analistas.
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