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Investing.com — Na terça-feira, o Deutsche Bank ajustou seu preço-alvo para as ações da Assa Abloy (ASSAB:SS) (OTC: ASAZY), reduzindo-o para SEK310, mantendo a recomendação de "Manter" para o papel. A empresa, atualmente negociada a $15,38 e próxima de sua mínima de 52 semanas, demonstrou resiliência com um retorno de 8,65% no último ano. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação mantém uma classificação geral de saúde financeira "BOA". A revisão ocorre como resultado de estimativas reduzidas de lucro por ação (LPA), que foram diminuídas em média 6-7%, principalmente devido a recentes movimentos cambiais negativos e suposições sobre fusões e aquisições mais dilutivas.
O relatório do Deutsche Bank destaca vários fatores que influenciam a reavaliação. O aumento dos gastos fiscais na Alemanha está levando a expectativas de taxas de juros de longo prazo mais altas, potencialmente atrasando a recuperação nos mercados residenciais da União Europeia. Nos Estados Unidos, as tarifas em vigor estão adicionando uma camada de incerteza, com resultados potenciais incluindo inflação mais alta e crescimento econômico mais lento. Dados do InvestingPro revelam que três analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo para o próximo período, reforçando essas preocupações.
A Assa Abloy está programada para divulgar seus resultados do primeiro trimestre em 23 de abril, confirmando a data observada nos dados do InvestingPro. As projeções do Deutsche Bank estão alinhadas com as expectativas gerais do mercado em relação ao crescimento orgânico, que é previsto em torno de 2%. No entanto, o banco prevê uma margem ajustada de lucro antes de juros e impostos (EBIT) de apenas 14,8%, uma queda de 60 pontos base em relação ao ano anterior e 70 pontos base abaixo do consenso. A empresa atualmente mantém uma saudável margem de lucro bruto de 41,77% e mostrou crescimento de receita de 6,71% nos últimos doze meses.
A avaliação da ação da Assa Abloy pelo banco é baseada em um múltiplo de 16 vezes o valor da empresa em relação ao EBITDA e 21 vezes o preço em relação ao lucro, usando as estimativas do Deutsche Bank para 2025. Apesar do preço-alvo mais baixo, o Deutsche Bank continua recomendando manter a ação, citando fundamentos de avaliação para sua decisão. O atual índice P/L de 22x e EV/EBITDA de 13,87x sugerem que a ação está sendo negociada a múltiplos relativamente altos em relação ao seu potencial de crescimento de lucros no curto prazo. Obtenha acesso a métricas de avaliação mais detalhadas e 8 ProTips adicionais assinando o InvestingPro.
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