Deutsche Bank reduz preço-alvo das ações da Spirent para GBP2,01

Publicado 05.03.2025, 08:34

Na quarta-feira, o analista Robert Sanders do Deutsche Bank revisou o preço-alvo para a Spirent Communications Plc (SPT:LN) (OTC: SPNUF) para GBP2,01, uma redução em relação ao alvo anterior de GBP2,50. Apesar deste ajuste, a firma mantém a recomendação de Compra para a ação. A mudança no preço-alvo ocorre após desenvolvimentos recentes relacionados às operações da empresa e à potencial aquisição.

Sanders expressou alto nível de confiança de que a Keysight Technologies (KEYS) concluirá com sucesso a aquisição da Spirent, após o acordo desta última para vender seu negócio de testes de Ethernet de alta velocidade (HSE) para a Viavi Solutions (VIAV). Esta transação foi oficialmente anunciada em 03.03.2025. Ele destacou que a venda da divisão de testes HSE resolve um obstáculo significativo que poderia ter impedido a oferta da Keysight pela Spirent.

A justificativa para o preço-alvo reduzido baseia-se na conclusão prevista da aquisição da Spirent pela Keysight. O CEO da Spirent havia observado em meados de 2022 que tanto a Spirent quanto a Keysight detinham aproximadamente 40% cada do mercado global de testes HSE. Com a alienação do negócio HSE da Spirent, as preocupações competitivas sobre a sobreposição com as operações da Keysight são significativamente reduzidas, considerando que a sobreposição da Keysight com os negócios remanescentes da Spirent deve ser insignificante.

O ajuste de avaliação de Sanders reflete uma redução de 19% do valor justo baseado no fluxo de caixa descontado (DCF) de 250 pence por ação da Spirent para o preço de oferta de 201,5 pence por ação proposto pela Keysight. Espera-se que o processo de aquisição seja finalizado até 30.04.2025, conforme declarado no anúncio da Spirent datado de 02.12.2025.

Investidores e partes interessadas da Spirent Communications agora aguardam a conclusão do processo de aquisição, que está prestes a remodelar as operações futuras e o posicionamento de mercado da empresa.

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