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Investing.com - O Deutsche Bank relatou na segunda-feira que o posicionamento em ações subiu para uma máxima de um mês, mas permanece apenas moderadamente sobrecomprado em 0,43 desvios padrão (69º percentil), ainda sem atingir extremos que sugeririam altos riscos de reversão do mercado. Isso está alinhado com as métricas atuais do S&P 500, conforme os dados do InvestingPro mostram o índice negociando próximo à sua máxima de 52 semanas de US$ 664,89, com volatilidade de preço relativamente baixa.
O banco observou que investidores discricionários aumentaram a exposição na semana passada, mas permanecem com posicionamento neutro (-0,03dp, 44º percentil), com "bastante espaço para alcançar o crescimento macro e de lucros que continua robusto". Em contraste, o posicionamento de estratégias sistemáticas está significativamente elevado em 1,00dp (92º percentil).
O Deutsche Bank identificou alguns sinais de busca por momentum, incluindo forte desempenho em ações com altos volumes líquidos de opções de compra e cestas de momentum de curto prazo, junto com os maiores fluxos de entrada em fundos voltados para momentum deste ano. O momentum se reflete no forte desempenho do S&P 500, com dados do InvestingPro mostrando um retorno de 18,22% no último ano e 14,24% no acumulado do ano. Outros indicadores de apetite por risco, como fluxos para ETFs alavancados e de ações individuais, permanecem moderados. Quer insights mais profundos sobre o momentum do mercado? O InvestingPro oferece extensos indicadores técnicos e métricas de momentum para ajudar a cronometrar suas operações com eficácia.
Fundos de ações viram entradas próximas ao recorde de US$ 68 bilhões na semana passada, principalmente nos mercados americanos (US$ 58 bilhões), embora o banco tenha observado que isso está alinhado com a sazonalidade típica de setembro. Padrões históricos sugerem uma possível diminuição nos fluxos nas próximas semanas antes de aumentar nos dois últimos meses de 2025 e no primeiro trimestre de 2026.
O banco também observou que nove das últimas 12 reuniões do Comitê Federal de Mercado Aberto viram o S&P 500 encerrar em alta no dia seguinte por uma mediana de 0,5%, enquanto enfatizava que as ações "continuam sendo principalmente impulsionadas pela volatilidade das taxas em vez de seu nível".
Em outras notícias recentes, o Goldman Sachs elevou sua meta de 12 meses para o S&P 500 para 7.200, citando forte desempenho impulsionado por lucros este ano. Este ajuste reflete uma perspectiva positiva para ações, conforme observado em seu relatório intitulado "O que o ciclo de corte de taxas do Fed significa para as ações dos EUA". Adicionalmente, o Raymond James mantém uma postura otimista sobre os mercados de ações, destacando uma nova fase de alta de curto prazo apoiada por sinais mecânicos de compra de índices importantes como o S&P 500 e Nasdaq 100. Em desenvolvimentos de política monetária, o ex-presidente do Federal Reserve de St. Louis, James Bullard, discutiu o recente corte de taxa de juros de 25 pontos base, esperando um total de 75 pontos base em cortes até o final do ano.
Analistas da TD Cowen indicaram uma probabilidade de 60% de que a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) possa mudar de relatórios trimestrais para semestrais para empresas públicas. Esta especulação segue reuniões entre a Long-Term Stock Exchange e a SEC, com o interesse do Presidente Trump adicionando significância às discussões. Enquanto isso, o Bank of America revisou sua previsão para o Federal Reserve, antecipando dois cortes de 25 pontos base em 2025 devido a dados fracos de emprego. O relatório de empregos de agosto revelou crescimento lento de empregos e aumento no desemprego, levando o banco a ajustar suas perspectivas.
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