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Investing.com — Na quarta-feira, a Evercore ISI aumentou seu preço-alvo para as ações da Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) de US$ 215,00 para US$ 220,00, reafirmando sua classificação de Outperform. Atualmente negociada a US$ 194,48, a análise do InvestingPro sugere que a ação está sobrevalorizada, apesar de seu "ÓTIMO" índice de saúde financeira de 3,14. O ajuste segue os resultados do terceiro trimestre fiscal da Palo Alto Networks, que apresentou um desempenho misto frente a expectativas moderadas. A força da plataforma e as métricas de novos produtos da empresa foram consideradas saudáveis, apesar de algumas inconsistências em outras áreas.
A Palo Alto Networks não forneceu um guia oficial para o ano fiscal de 2026 durante seus comentários iniciais. No entanto, a administração esclareceu posteriormente que a receita de negócios de plataformização é reconhecida de forma linear, o que poderia implicar que as estimativas de consenso atuais para o AF26 possam estar superestimando potenciais picos de receita desses negócios.
Em relação ao ambiente econômico mais amplo, a administração relatou impacto mínimo em suas operações. Com crescimento de receita de 13,86% nos últimos doze meses e uma robusta margem de lucro bruto de 73,86%, a empresa demonstrou resiliência. Abril foi descrito como um mês "anômalo" com uma breve desaceleração, mas a empresa indicou que as tendências voltaram ao normal, sugerindo estabilidade no negócio. A administração também sugeriu que, sob condições típicas, certas métricas financeiras como Obrigações de Desempenho Remanescentes (RPO) e Receita Recorrente Anual (ARR) de Segurança de Nova Geração (NGS) poderiam ter sido ligeiramente mais altas, enquanto receita, lucro por ação (LPA) e fluxo de caixa teriam sido consistentes. Para insights mais profundos sobre as métricas financeiras e potencial de crescimento da PANW, os assinantes do InvestingPro podem acessar mais de 15 ProTips adicionais e análises abrangentes em nosso Relatório de Pesquisa Pro.
O crescimento sequencial estável na receita de assinatura e suporte, contrastado com um aumento de 34% ano a ano no NGS ARR, foi atribuído ao terceiro trimestre fiscal ter três dias a menos. Questões sobre por que a plataformização não está totalmente refletida no ARR foram abordadas, observando que, embora os negócios de plataforma tenham crescido aproximadamente 34% ano a ano, o aumento em negócios de plataforma maiores ainda não compensou completamente o declínio em assinaturas avançadas.
A administração reiterou suas metas de margem de fluxo de caixa livre (FCF) para os anos fiscais de 2026 e 2027 de mais de 37%, visando contrariar a narrativa pessimista sobre potencial compressão da margem de FCF. O rendimento atual de fluxo de caixa livre da empresa é de 2%, com o consenso dos analistas mantendo uma perspectiva otimista e preços-alvo variando de US$ 123 a US$ 235. Essa preocupação foi previamente considerada devido à transição para termos de pagamento diferido. O relatório também abordou os números de faturamento, que ficaram abaixo do consenso, explicando que a redução nos negócios de Financiamento da Palo Alto Networks (PAN-FS), que são reconhecidos imediatamente, criou um obstáculo para o faturamento, sem afetar o FCF.
Em outras notícias recentes, a Palo Alto Networks reportou lucros do terceiro trimestre com receita alcançando US$ 2,29 bilhões, marcando um aumento de 15% em relação ao ano anterior e ligeiramente excedendo as previsões de Wall Street. A empresa também registrou lucro por ação não-GAAP de US$ 0,80, superando a estimativa de consenso de US$ 0,77. A receita recorrente anual para produtos de segurança de próxima geração subiu para US$ 5,09 bilhões, representando um crescimento significativo de 34% ano a ano. Analistas da Jefferies mantiveram a classificação de Compra, citando o robusto pipeline da empresa e fluxo de caixa livre projetado de US$ 4,5 bilhões até o ano fiscal de 2027. Enquanto isso, a Guggenheim reiterou a classificação de Venda, apontando para um declínio consistente na receita recorrente anual total por sete trimestres consecutivos. A JPMorgan ajustou seu preço-alvo ligeiramente para US$ 221, mantendo uma classificação acima da média, e destacou a rentabilidade operacional positiva da empresa e investimentos em segurança de IA. A BTIG manteve uma classificação Neutra, observando pequenos ajustes na previsão de receita e enfatizando o crescimento em Prisma SASE e XSIAM. A JMP Securities manteve a classificação de Desempenho de Mercado, refletindo confiança na capacidade da Palo Alto Networks de superar as expectativas e crescer métricas financeiras chave.
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