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Investing.com - A Evercore ISI elevou seu preço-alvo para as ações da StepStone Group (NASDAQ:STEP) para US$ 62,00, de US$ 61,00, mantendo a classificação de Outperform, citando o crescimento de 45% ano a ano nos lucros relacionados a taxas (FRE) da empresa. A companhia, atualmente avaliada em US$ 6,84 bilhões, demonstrou um impressionante crescimento de receita de 65% nos últimos doze meses. De acordo com dados do InvestingPro, o preço atual das ações da StepStone é de US$ 57,45, com analistas mantendo uma perspectiva positiva.
A StepStone reportou um ANI ajustado de US$ 0,40, abaixo das estimativas dos analistas de US$ 0,42-US$ 0,43 devido a taxas de desempenho relacionadas ao timing, mas mostrou expansão da margem principal para 37%, representando uma melhoria de 300 pontos base ano a ano. A empresa manteve US$ 5 bilhões em subscrições de FEAUM (ativos sob gestão geradores de taxas), em linha com as expectativas. Com um beta de 1,36 e um rendimento atual de dividendos de 2,79%, a StepStone oferece aos investidores tanto potencial de crescimento quanto oportunidades de renda.
A gestora de ativos já registrou US$ 35 milhões em taxas de desempenho em julho e seus quatro fundos evergreen atraíram US$ 1,5 bilhão em subscrições, elevando essa plataforma para US$ 10 bilhões em AUM, ou 8% do FEAUM. A administração expressou otimismo sobre o pipeline de contas gerenciadas separadamente, observando taxas contínuas de renovação acima de 90% para clientes SMA, com um aumento médio de 30%. A análise do InvestingPro revela vários insights adicionais sobre o desempenho e potencial da StepStone. Os assinantes podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, que fornece análise detalhada das finanças e perspectivas de crescimento da empresa.
A StepStone reportou US$ 29 bilhões em capital não implantado gerador de taxas, um aumento de 17% em relação ao trimestre anterior, com um período de implantação de aproximadamente três anos. A empresa tem cinco fundos combinados atualmente no mercado, com seu fundo combinado de co-investimento PE programado para um primeiro fechamento no 2º tri fiscal.
A Evercore ISI ajustou suas estimativas de lucro por ação para os anos fiscais de 2026 e 2027 para US$ 1,81 e US$ 2,44, respectivamente, e continua a apoiar a meta da administração de pelo menos dobrar o FRE nos próximos cinco anos, observando que a StepStone está atualmente à frente do ritmo para atingir esse objetivo.
Em outras notícias recentes, a StepStone Group reportou desenvolvimentos financeiros significativos, com um aumento notável no lucro por ação (LPA) para o quarto trimestre fiscal de 2025. A empresa alcançou um LPA de US$ 0,68, superando tanto a estimativa da Goldman Sachs de US$ 0,40 quanto a estimativa de consenso de US$ 0,44. Este forte desempenho foi impulsionado por lucros recordes relacionados a taxas de US$ 94 milhões e uma contribuição substancial de taxa de desempenho líquido de US$ 42 milhões. Além disso, a StepStone concluiu uma transação importante para expandir suas participações em três entidades de classe de ativos, aumentando sua propriedade para aproximadamente 60% em imóveis e ativos reais, e 61% em dívida privada. A transação envolveu cerca de US$ 11 milhões em dinheiro e a emissão de ações e unidades.
Os analistas responderam a esses desenvolvimentos com ajustes nos preços-alvo das ações da StepStone. A Goldman Sachs elevou seu preço-alvo para US$ 63 enquanto manteve uma classificação neutra, e a JPMorgan aumentou seu alvo para US$ 68 com uma classificação de sobrepeso. As taxas de gestão da StepStone de fundos combinados atingiram US$ 125 milhões, excedendo as expectativas da JPMorgan. A empresa também reportou taxas de recuperação de US$ 15,7 milhões, impulsionadas por fechamentos significativos de fundos. Esses desenvolvimentos recentes destacam o forte desempenho financeiro da StepStone e suas iniciativas estratégicas de crescimento.
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