Evercore ISI inicia cobertura da OneMain com preço-alvo de US$ 58

Investing.com — Na terça-feira, a Evercore ISI iniciou a cobertura da OneMain Holdings Inc. (NYSE: OMF), uma figura proeminente no setor de empréstimos ao consumidor não-prime, com classificação ’In Line’ e um preço-alvo estabelecido em US$ 58. A OneMain, com aproximadamente 1.300 filiais e uma plataforma digital robusta, detém uma participação significativa de 20% no mercado de empréstimos pessoais não-prime de US$ 110 bilhões. A empresa tem diversificado seu portfólio, expandindo-se para os setores de cartão de crédito e financiamento de automóveis. De acordo com os dados do InvestingPro, a OneMain mantém uma forte pontuação de saúde financeira classificada como BOA, com métricas de fluxo de caixa particularmente robustas. As ações têm mostrado um impulso impressionante, entregando um retorno de 9,37% apenas na última semana.

A OneMain tem estado em uma trajetória de melhoria, experimentando crescimento acelerado em recebíveis administrados e uma inflexão favorável nas perdas líquidas (NCOs) após vários anos de perdas elevadas devido à volatilidade econômica e dos mutuários pós-pandemia. Embora a Evercore ISI alerte que o caminho à frente para a OneMain está repleto de riscos, especialmente considerando a sensibilidade ao estresse econômico de sua base de clientes de menor renda, a análise do InvestingPro revela que a empresa mantém fundamentos sólidos com um índice de liquidez corrente de 337,11, indicando excelente liquidez. A margem de lucro bruto da empresa está em impressionantes 92,43%, demonstrando eficiência operacional apesar dos desafios do mercado.

A firma observa potencial de queda nas estimativas de consenso do lucro por ação (EPS) comercial e industrial (C&I) ajustado, citando um ritmo mais lento do que o previsto na melhoria do crédito e pressões macroeconômicas persistentes. Além disso, há preocupações sobre o custo projetado de fundos, que poderia impactar a receita líquida de juros (NII). Apesar desses riscos, a OneMain negocia a 7,1 vezes a estimativa de EPS C&I da Evercore ISI para 2026, alinhando-se com seus pares. O índice preço-lucro (P/L) de curto prazo também permanece próximo ao seu desconto histórico quando comparado aos pares, aproximadamente 0,77 vezes.

A OneMain foi adicionada à Lista de Desempenho Tático Inferior da Evercore ISI, refletindo o potencial para recalibração das estimativas do mercado exercer pressão sobre as ações no curto prazo. No entanto, a Evercore ISI prevê que a sólida rentabilidade da OneMain, perspectivas favoráveis de crescimento a longo prazo e equipe de gestão impressionante sustentarão a valorização das ações ao longo do tempo.

A firma reconhece que um reajuste nas expectativas de lucros e maior confiança no cenário do consumidor de baixa renda poderiam eventualmente levar a uma visão mais favorável das ações da OneMain nos próximos meses.

Em outras notícias recentes, a OneMain Holdings Inc. reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, ficando ligeiramente abaixo das expectativas dos analistas com um lucro por ação (EPS) de US$ 1,16, comparado aos US$ 1,17 previstos. A receita também ficou aquém, atingindo US$ 1,17 bilhão contra os US$ 1,18 bilhão antecipados. Apesar desses resultados abaixo do esperado, a OneMain Holdings demonstrou crescimento sólido em certas áreas, com um aumento de 9% na receita total para o ano completo de 2024 e crescimento de recebíveis administrados de 11%, atingindo US$ 2,47 bilhões. Adicionalmente, a empresa emitiu US$ 600 milhões em notas sênior com vencimento em 2032, que fazem parte de sua estratégia mais ampla para gerenciar seu portfólio de dívidas.

A JMP Securities recentemente manteve uma postura positiva sobre a OneMain Holdings, reiterando sua classificação de Desempenho de Mercado Superior e um preço-alvo de US$ 65,00, citando a melhoria da situação de crédito da empresa. A firma observou que a administração está otimista sobre potencialmente relaxar as restrições de empréstimos mais tarde no ano se as tendências econômicas positivas continuarem. Em notícias de liderança, a OneMain Financial anunciou a nomeação de Andrew D. Macdonald para seu Conselho de Administração, trazendo sua extensa experiência em soluções de tecnologia jurídica para a empresa. Esses desenvolvimentos refletem os esforços contínuos da OneMain para fortalecer sua liderança e estratégias financeiras.

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