Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Na quarta-feira, o analista Stephen Richardson, da Evercore ISI, rebaixou as ações da Albemarle Corporation (NYSE:ALB) de Outperform para In Line, estabelecendo um novo preço-alvo de 88,00 USD. A empresa, atualmente avaliada em aproximadamente 9,5 bilhões USD, viu suas ações caírem cerca de 23% no último ano. De acordo com dados do InvestingPro, cinco analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo, com alvos variando de 73 a 225 USD por ação. A avaliação de Richardson sugere uma perspectiva cautelosa para o mercado de lítio, observando a ausência de sinais de recuperação de preços no curto prazo. As projeções do analista indicam que o EBITDA da Albemarle pode ficar abaixo das estimativas do consenso, o que poderia levar a um terceiro ano consecutivo de contração do EBITDA em 2025. Dados recentes do InvestingPro mostram que a empresa está atualmente sem lucro, com um EBITDA negativo de 935 milhões USD nos últimos doze meses e uma queda esperada de receita de 43% para o ano corrente.
Segundo Richardson, decisões sobre a redução de atividades em projetos de joint venture podem resultar em volumes reduzidos de lítio para a Albemarle em 2025. Além disso, as curvas futuras de lítio indicam que os preços médios de venda (ASPs) diminuirão ano a ano, particularmente porque os preços não se beneficiarão do ASP de aproximadamente 19 USD/kg do primeiro trimestre de 2024 durante todo o ano.
A margem do índice de alavancagem da Albemarle para o ano foi garantida por meio de alterações nos contratos em outubro. No entanto, surgem preocupações para 2026, já que os gastos com despesas de capital e dividendos da empresa levantaram questões sobre a sustentabilidade financeira se os preços do lítio permanecerem estagnados. Apesar desses desafios, a análise do InvestingPro revela que a Albemarle manteve pagamentos de dividendos por 31 anos consecutivos, com um rendimento atual de cerca de 2%. A saúde financeira da empresa mostra alguma resiliência com um índice de liquidez corrente de 2,44, indicando ativos líquidos suficientes para cumprir obrigações de curto prazo. Embora a Albemarle mantenha classificação de grau de investimento e tenha várias opções estratégicas disponíveis, como a potencial monetização da Ketjen, a incerteza em torno dessas movimentações deve impactar as ações no curto prazo.
Richardson explicou ainda que, sem reduções adicionais nas despesas de capital de manutenção, os preços do lítio precisariam aumentar mais de 30% para 13-14 USD/kg para financiar organicamente o programa da Albemarle. O analista destacou que os volumes de lítio não diminuíram tanto quanto o previsto na atual desaceleração, indicando um custo marginal menor de fornecimento. A presença de novos participantes no mercado com recursos significativos sugere que a curva de custos pode permanecer sob pressão, independentemente do crescimento da demanda, que deve continuar globalmente.
Apesar desses desafios, Richardson reconhece o importante papel da Albemarle na cadeia de suprimentos de veículos elétricos (EVs) e a inevitável transição para EVs. No entanto, ele antecipa que prováveis ajustes na política de EVs podem diminuir a probabilidade de recuperação da demanda durante 2025. O preço-alvo revisado de 12 meses de 88 USD reflete um múltiplo de 9,5 vezes o EBITDA projetado para 2026 de 1,4 bilhão USD a 15 USD/kg. Com base na análise abrangente de Valor Justo do InvestingPro, a Albemarle parece ligeiramente subvalorizada nos níveis atuais.
Em outras notícias recentes, a Albemarle Corporation foi objeto de múltiplos relatórios de analistas. A Truist Securities iniciou a cobertura da produtora de lítio com classificação Hold e preço-alvo de 96 USD, enfatizando a forte posição da Albemarle no mercado de lítio. No entanto, a Truist também expressou preocupações sobre possíveis problemas de excesso de oferta que poderiam afetar os preços do lítio e os fluxos de caixa de curto prazo da Albemarle.
A Baird Financial Services manteve a classificação Neutral para as ações da Albemarle, aumentando seu preço-alvo de 79 USD para 103 USD. A empresa destacou as medidas de redução de custos da Albemarle e desenvolvimentos recentes no fornecimento como potenciais catalisadores positivos, mas expressou cautela devido às condições atuais de preços e demanda prevista por veículos elétricos e lítio.
A Jefferies atualizou sua perspectiva sobre a Albemarle, aumentando seu preço-alvo de 120 USD para 130 USD, mantendo a classificação Buy. A empresa destacou a significativa redução nos royalties líquidos de tecnologia previstos para 2025 e melhoria de margem de mais de 300 pontos base desde 2022.
A Berenberg elevou seu preço-alvo para a Albemarle para 102 USD, de 81 USD, mantendo a classificação Hold. A empresa atribuiu o ajuste positivo a mudanças significativas no modelo de negócios da Albemarle, incluindo economias substanciais de custos e uma nova estratégia para vender espodumênio diretamente no mercado.
Por fim, a Albemarle registrou um ganho de 6,2% em resposta à mudança da China em direção a políticas monetárias e fiscais mais acomodatícias, ressaltando o potencial impacto dessas mudanças em empresas com interesses comerciais na região.
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