Na quarta-feira, a Evercore ISI ajustou seu preço-alvo para a Lineage Inc (NASDAQ:LINE), reduzindo-o para 78$ dos anteriores 88$, mantendo uma classificação In Line para a ação. Esta revisão seguiu-se à divulgação dos fundos da Lineage provenientes de operações (FFO) ajustados do terceiro trimestre, que superaram tanto a estimativa da Evercore ISI de 0,68$ quanto o consenso de 0,80$, reportando 0,90$. Apesar do FFO positivo, o analista destacou que os resultados do terceiro trimestre ainda continham considerável ruído e volatilidade devido à recente oferta pública inicial da empresa no final de julho.
O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) central da empresa para o trimestre foi reportado em 333 milhões $, marginalmente acima da estimativa da Evercore ISI em 4 milhões $. A Lineage Inc também forneceu orientação para seu FFO por ação do quarto trimestre entre 0,70$ e 0,74$, com um ponto médio de 0,72$, que está bem alinhado com a estimativa revisada da Evercore ISI de 0,71$, uma ligeira diminuição em relação à estimativa anterior de 0,73$. A estimativa de consenso atualmente está em 0,77$, mas espera-se que seja ajustada para baixo.
Apesar de reconhecer um ambiente de demanda desafiador e um aumento sazonal de ocupação moderado no quarto trimestre, a Lineage Inc permanece otimista quanto a alcançar um crescimento de receita operacional líquida de mesmas lojas (SS NOI) de médio dígito único, principalmente através de um controle rigoroso de despesas, já que o crescimento da receita enfrenta obstáculos com os clientes continuando a racionalizar o espaço. A Evercore ISI não antecipa um aumento de ocupação no próximo ano, projetando uma recuperação mais provável em 2026.
Após incorporar os resultados do terceiro trimestre em seu modelo, a Evercore ISI elevou sua estimativa de FFO para 2024 de 2,97$ para 3,17$, enquanto reduziu a previsão de FFO para 2025 de 3,60$ para 3,54$. A firma espera que a ocupação diminua em 100 pontos base no próximo ano, uma visão mais conservadora em comparação com a estimativa anterior de um declínio de 50 pontos base, e também reduziu sua suposição de crescimento de taxa de 2,5% para 2,0%. Citando essas estimativas revisadas e adotando uma estrutura de avaliação mais conservadora, a Evercore ISI reduziu o múltiplo FFO alvo de 21 vezes para 18 vezes à luz dos desafios de demanda. A firma acredita que uma perspectiva cautelosa é apropriada até que a Lineage Inc forneça uma perspectiva formal para 2025, observando que sua estimativa de FFO para 2025 está 3,4% abaixo do consenso.
Em outras notícias recentes, a Lineage Inc. fez alterações significativas em seus acordos financeiros, incorporando subsidiárias adicionais como obrigadas. Esta medida faz parte das estratégias contínuas de gestão financeira da empresa. Simultaneamente, a empresa declarou um dividendo trimestral em dinheiro proporcional de 0,38$ por ação para o terceiro trimestre de 2024, após sua recente transição para uma entidade negociada publicamente pós-IPO.
Várias firmas de análise também compartilharam suas perspectivas sobre a Lineage Inc. O Morgan Stanley reiterou sua classificação Overweight para a empresa, enquanto o KeyBanc Capital Markets iniciou a cobertura com uma classificação Overweight. O Scotiabank começou sua cobertura com uma classificação Sector Outperform, projetando uma taxa de crescimento anual composta de 11% nos fundos ajustados provenientes de operações de 2023 a 2026. A Truist Securities e a UBS iniciaram a cobertura com uma classificação Buy e uma classificação Neutral, respectivamente.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da Lineage Inc. A capitalização de mercado da empresa está em 18,4 bilhões $, refletindo sua presença significativa no setor de REITs Industriais. No entanto, o atual índice P/L da Lineage de -55,1 e o índice P/L ajustado de -121,9 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 sugerem desafios contínuos de rentabilidade, alinhando-se com a perspectiva cautelosa da Evercore ISI.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Lineage está negociando perto de sua mínima de 52 semanas, com um preço que é 75,46% de sua máxima de 52 semanas. Esta tendência de preços se correlaciona com a decisão do analista de reduzir o preço-alvo. Além disso, o rendimento de dividendos da empresa de 2,08% pode atrair investidores focados em renda, apesar dos ventos contrários atuais.
Vale notar que o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais para a Lineage Inc, fornecendo uma análise mais abrangente para investidores que buscam insights mais profundos sobre as perspectivas da empresa.
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