BBAS3: Saiba como usar análise SWOT para investir, ou não, em Banco do Brasil
Na quarta-feira, a Evercore ISI ajustou sua perspectiva para as ações da Best Buy (NYSE:BBY), reduzindo o preço-alvo de $95 para $80, mantendo a classificação In Line. O ajuste segue o relatório da Best Buy que mostrou vendas comparáveis (comps) negativas e erosão de margem no primeiro trimestre, marcando o terceiro ano consecutivo de comps negativos. As ações caíram cerca de 17% na última semana, com receita diminuindo 4,4% nos últimos doze meses para $41,53 bilhões. De acordo com dados do InvestingPro, nove analistas revisaram recentemente seus ganhos para baixo para o próximo período. No entanto, a previsão para o ano fiscal de 2026 antecipa uma mudança para comps estáveis ou positivos, oferecendo um vislumbre de esperança.
A análise da Evercore ISI indica que, embora a Best Buy enfrente pressões competitivas e de vendas do setor contínuas, existe potencial para estabilização. O comentário da firma sugere que a melhoria macroeconômica, um ciclo de substituição de computadores e iniciativas da empresa visando melhorar as margens poderiam contribuir para uma perspectiva mais favorável. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém uma posição financeira saudável com fluxos de caixa suficientes para cobrir pagamentos de juros e opera com níveis moderados de dívida. Notavelmente, a Best Buy viu crescimento em serviços, incluindo um aumento na associação paga de 7 milhões para 8 milhões, e fortes vendas de computação, que sustentaram margens brutas de 22,6%.
Apesar de uma leve queda nos comps do primeiro trimestre, a Evercore ISI vê a orientação como realista, dado o desempenho do ambiente varejista mais amplo. A firma de análise também observa que a orientação para o ano não considera potenciais impactos de tarifas. Uma tarifa chinesa de 10% anunciada em fevereiro poderia afetar os comps em 1 ponto, segundo estimativas da Evercore ISI.
No quarto trimestre, a Best Buy demonstrou alguns sinais positivos, com um aumento marginal nos comps domésticos em comparação com o declínio do primeiro semestre. A melhoria foi impulsionada por computação, tablets e serviços. Espera-se que as margens brutas continuem melhorando no primeiro trimestre e ao longo do ano, beneficiando-se do lançamento do marketplace e iniciativas de publicidade da Best Buy.
A Evercore ISI apresenta duas perspectivas sobre o futuro da Best Buy: otimistas acreditam que comps positivos este ano e uma recuperação de margem poderiam impulsionar o lucro por ação (EPS) para mais de $7 no ano fiscal de 2027, com a ação potencialmente alcançando $100. Pessimistas, no entanto, apontam para os desafios de manter o tráfego e participação de mercado, junto com a volatilidade tarifária.
A firma conclui que, com tendências de comp mostrando melhoria e potenciais ciclos de substituição de produtos próximos, o EPS poderia atingir o fundo de aproximadamente $6,30 este ano, com uma previsão de cerca de $6,50 para o ano fiscal de 2027, refletindo um aumento ano a ano de aproximadamente 4%. Como resultado, o preço-alvo do Caso Base da Evercore ISI foi ajustado para $80, assumindo um desconto de 30% em relação ao S&P conforme as vendas retornam ao patamar estável ou levemente positivo no próximo ano. Após uma queda de 15% nas ações da Best Buy desde sua adição à lista negativa tática Underperform (TAP) em 3 de março, a Evercore ISI agora removeu a ação desta lista após o evento do quarto trimestre.
Em outras notícias recentes, a Best Buy reportou seus resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2025, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (EPS) de $2,58, comparado aos $2,39 previstos. A empresa alcançou uma receita de $13,9 bilhões, marcando um crescimento de 0,5% em vendas comparáveis, impulsionado por fortes vendas digitais e de computação. Apesar desses resultados positivos, as ações experimentaram um declínio, refletindo preocupações dos investidores sobre crescimento futuro e desafios operacionais. Analistas da Citi, DA Davidson e Jefferies ajustaram seus preços-alvo para a Best Buy, citando potenciais impactos de tarifas como preocupação. A Citi reduziu seu alvo para $93, DA Davidson para $110, e Jefferies para $92, com todas as firmas mantendo a classificação de Compra. A perspectiva da Best Buy para 2025 foi bem recebida, alinhando-se ou excedendo as previsões de consenso, particularmente no limite superior para EPS. A empresa também está planejando fechar 5-10 lojas, o que pode indicar mudanças operacionais em meio ao ambiente de mercado atual. Esses desenvolvimentos recentes destacam os esforços contínuos da Best Buy para se adaptar ao mercado de eletrônicos de consumo em evolução enquanto navega por desafios externos.
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