Evercore ISI reduz preço-alvo das ações da Etsy para 60 USD

Na quarta-feira, o analista Mark Mahaney da Evercore ISI ajustou o preço-alvo das ações da Etsy (NASDAQ:ETSY), reduzindo-o de 65 USD para 60 USD, mantendo a classificação Outperform para a empresa. A ação, atualmente negociada a 51,53 USD, tem apresentado volatilidade significativa com uma variação de 52 semanas entre 47,10 USD e 78,65 USD. De acordo com a análise do InvestingPro, a Etsy parece subvalorizada com base em seus cálculos de Valor Justo. Esta revisão segue o desempenho do quarto trimestre da Etsy, que Mahaney descreveu como misto e abaixo do esperado. As Vendas Brutas de Mercadorias (GMS) da empresa no trimestre ficaram 3% abaixo das expectativas de Wall Street, mas uma taxa de comissão mais forte que o previsto, impulsionada pelo desempenho robusto do Etsy Ads, resultou em uma queda de receita de apenas 1%. Além disso, o EBITDA superou as previsões dos analistas em 2%. Dados do InvestingPro revelam margens de lucro bruto impressionantes de 71,16% e fluxos de caixa fortes que cobrem adequadamente os pagamentos de juros.

Mahaney observou que para o primeiro trimestre, as tendências de GMS devem refletir o declínio de 7% ano a ano observado no quarto trimestre, considerando os impactos cambiais e do ano bissexto, levemente compensados por um modesto impulso devido à Páscoa antecipada. Apesar de esperar alguma melhoria nas tendências após o primeiro trimestre, Mahaney expressou ceticismo quanto ao retorno do crescimento anual do GMS da Etsy até o final de 2025, citando fatores macroeconômicos, desafios de categoria e pressões competitivas.

O analista mantém a confiança na gestão da Etsy e em sua estratégia de recuperação, que ele considera convincente, viável e bem implementada. Mahaney acredita que se a Etsy conseguir alcançar mesmo uma modesta aceleração no crescimento positivo do GMS em 2026, os investidores serão recompensados. Apesar do preço-alvo reduzido, a classificação Outperform sugere que a Evercore ISI ainda vê potencial de crescimento futuro nas ações da Etsy.

Em outras notícias recentes, a Etsy reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando um declínio de 6,8% nas Vendas Brutas de Mercadorias (GMS), abaixo das expectativas do mercado. O crescimento da receita foi modesto em 1,2%, ligeiramente abaixo das projeções de analistas como Raymond James. A Etsy também forneceu orientações para o primeiro trimestre de 2025, indicando uma continuação do declínio no GMS em taxa similar. Apesar desses desafios, as margens EBITDA da Etsy superaram as expectativas, com uma melhoria notável atribuída ao aumento das margens brutas.

Analistas responderam ajustando seus preços-alvo para a Etsy. A BTIG reduziu seu alvo para 60 USD, mantendo a classificação Compra, citando a alocação estratégica de recursos da empresa como um fator que impacta o crescimento do GMS. A Truist Securities também reduziu seu alvo para 62 USD, mantendo a classificação Compra e destacando o aumento da taxa de comissão da Etsy e o potencial de crescimento nas margens de lucro. A Canaccord Genuity diminuiu seu alvo para 76 USD, continuando a endossar a classificação Compra, e observou as iniciativas estratégicas da Etsy voltadas para melhorar as tendências do GMS ao longo de 2025.

A Citi, por sua vez, elevou levemente seu preço-alvo para 56 USD, mantendo a classificação Neutra. A firma expressou otimismo cauteloso, monitorando as tendências do GMS da Etsy e mudanças recentes nas políticas. A gestão da Etsy reconheceu os desafios, incluindo gastos discricionários reduzidos e uma temporada de festas competitiva, mas redirecionou recursos para projetos de crescimento visando melhorar o desempenho nos próximos trimestres.

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