Evercore ISI reduz preço-alvo das ações do PNC para US$ 180, mantém perspectiva

Investing.com — Na terça-feira, o Evercore ISI ajustou suas projeções financeiras para o PNC Financial (NYSE:PNC), reduzindo o preço-alvo de US$ 205,00 para US$ 180,00, enquanto reafirmou a classificação de Outperform para as ações. A revisão reflete uma postura cautelosa na previsão de crédito, particularmente devido aos desafios específicos esperados no setor imobiliário comercial de escritórios no segundo trimestre. Apesar disso, os analistas do Evercore ISI permanecem otimistas quanto às perspectivas de crescimento do PNC, sólidos retornos financeiros e perfil de risco mais baixo. Atualmente negociado a US$ 155,39, o PNC mostra leve subavaliação de acordo com os modelos do InvestingPro, com alvos de analistas variando de US$ 179 a US$ 257.

Os analistas da empresa reduziram ligeiramente suas estimativas de lucro por ação (LPA) para o PNC para os anos de 2025 e 2026. As novas estimativas são aproximadamente 2,5% menores para 2025, em US$ 15,19, abaixo dos US$ 15,60 anteriores, e cerca de 0,5% menores para 2026, em US$ 17,70, abaixo dos US$ 17,75. Esta revisão conservadora nas previsões de LPA deve-se principalmente a uma visão mais prudente dos resultados de crédito no curto prazo. Dados do InvestingPro revelam que 10 analistas revisaram recentemente seus lucros para baixo, embora o banco mantenha forte lucratividade com um índice P/L de 11,38x e LPA dos últimos doze meses de US$ 13,77.

A perspectiva revisada do Evercore ISI também leva em conta a incerteza econômica mais ampla pós-tarifas, que não afetou sua previsão de receita líquida pré-provisão (PPNR) após os sólidos resultados do primeiro trimestre do PNC terem superado as expectativas. Além disso, os analistas incluíram um aumento no programa esperado de recompra de ações para US$ 1,1 bilhão, acima dos US$ 800 milhões anteriores, já que a administração prevê uma aceleração nos retornos de capital aos acionistas.

O pequeno ajuste para a perspectiva de LPA de 2026 baseia-se em cautela semelhante em relação à incerteza macroeconômica. Inclui expectativas de receita líquida de juros (NII) ligeiramente menor devido a um volume médio de empréstimos menor, momento reduzido nos mercados de capitais e uma trajetória ligeiramente mais alta para baixas líquidas (NCO) e provisões para perdas com empréstimos (LLP) do que o previsto anteriormente.

Apesar dessas revisões, a posição do Evercore ISI sobre o PNC permanece construtiva, citando o potencial do banco para atingir receita líquida de juros recorde em 2025. Essa confiança é apoiada por fortes tendências de empréstimos no final do período no primeiro trimestre e posicionamento favorável de taxas de juros, já que ações recentes de swap garantiram benefícios de taxas mais altas. Espera-se também que o PNC mantenha alavancagem operacional positiva nos próximos anos, gerencie o crédito de forma eficaz, aumente os retornos de capital e melhore os retornos gerais. O compromisso do banco com os retornos aos acionistas é evidente em sua sequência de 55 anos de pagamentos de dividendos e 14 anos consecutivos de aumentos de dividendos, atualmente rendendo 4,12%. Os assinantes do InvestingPro podem acessar análises detalhadas das métricas de saúde financeira do PNC e descobrir 8 ProTips exclusivos adicionais sobre esta proeminente instituição bancária. Como resultado, embora o preço-alvo tenha sido ajustado, a classificação Outperform permanece, refletindo a confiança da empresa nos pontos fortes fundamentais do PNC em um ambiente de mercado volátil.

Em outras notícias recentes, o PNC Financial Services Group Inc. reportou fortes resultados financeiros para o primeiro trimestre de 2025, com lucro por ação (LPA) de US$ 3,51, superando as expectativas dos analistas de US$ 3,39. Apesar de uma pequena queda na receita, com receita total de US$ 5,5 bilhões, a empresa manteve uma robusta margem líquida de juros de 2,78%. O lucro líquido do PNC para o trimestre atingiu US$ 1,5 bilhão, e a instituição financeira retornou US$ 800 milhões aos acionistas por meio de dividendos e recompras de ações. A empresa reiterou suas perspectivas para o ano inteiro de 2025, esperando empréstimos médios estáveis e crescimento modesto da receita.

O Raymond James manteve sua classificação de Market Perform para o PNC Financial, observando o forte desempenho da empresa em lucro por ação básico e receita líquida pré-provisão, que excedeu tanto as previsões do Raymond James quanto o consenso. No entanto, a empresa ajustou suas estimativas de LPA devido ao aumento das provisões para perdas com empréstimos, refletindo a incerteza de crédito em toda a indústria e as próprias expectativas do PNC de aproximadamente US$ 300 milhões em baixas líquidas para o segundo trimestre de 2025. Apesar desses ajustes, o PNC é visto como um investimento estável, com ações negociadas a prêmios mais baixos em comparação com seus pares.

O PNC Financial continua a focar em investimentos em tecnologia e expansão do mercado nacional para impulsionar o crescimento orgânico, destacando um balanço forte e mix de negócios diversificado. A empresa prevê crescimento da receita líquida de juros de 6-7% e um aumento da receita total de aproximadamente 6% para o ano inteiro. Analistas e executivos observaram o potencial impacto de tarifas e volatilidade do mercado nas atividades dos clientes, que o PNC está monitorando de perto.

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