Evercore mantém ações da IBM com classificação Outperform e preço-alvo de US$ 275

Investing.com — Na quinta-feira, o Evercore ISI manteve uma postura positiva sobre as ações da IBM (NYSE:IBM), com o analista Amit Daryanani reiterando a classificação Outperform e um preço-alvo de US$ 275,00. De acordo com dados do InvestingPro, a IBM demonstrou notável confiabilidade em dividendos, mantendo pagamentos por 55 anos consecutivos e aumentando-os por 29 anos seguidos. A ação atualmente é negociada com prêmio em relação ao seu Valor Justo, com alvos de analistas variando de US$ 160 a US$ 320.

A avaliação de Daryanani seguiu o relatório da Accenture (ACN) sobre os lucros do segundo trimestre, que superaram ligeiramente as expectativas, com receitas de US$ 16,7 bilhões e lucro por ação (LPA) de US$ 2,82, em comparação com o consenso de US$ 16,6 bilhões e US$ 2,81, respectivamente. A receita da Accenture mostrou uma aceleração moderada para aproximadamente 8,5% de crescimento ano a ano em moeda constante, o que é estimado em cerca de 4-5% de crescimento orgânico. Os pedidos da empresa ficaram em US$ 20,9 bilhões, permanecendo estáveis ano a ano em moeda constante, incluindo pedidos de inteligência artificial de US$ 1,4 bilhão. Para comparação, o crescimento da receita da IBM está em 1,44% nos últimos doze meses, com a empresa gerando US$ 62,75 bilhões em receita. Descubra métricas financeiras mais abrangentes e insights com o InvestingPro, que oferece análise detalhada de mais de 1.400 ações americanas.

Apesar desses números, a Accenture destacou dois obstáculos significativos. Primeiro, os gastos do governo federal, que constituem cerca de 8% do total da Accenture para o ano fiscal de 2024, diminuíram devido a esforços de eficiência que afetam as ações de aquisição do governo. Esse impacto na linha superior foi ainda mais exacerbado pela diretriz da Administração de Serviços Gerais (GSA) para que as agências federais reavaliassem contratos com as 10 empresas de consultoria mais bem pagas, rescindindo aqueles não considerados críticos para a missão. O segundo obstáculo é a maior incerteza macroeconômica, que a Accenture observou ter se tornado mais pronunciada em comparação com o trimestre anterior.

Diante desses desafios, a Accenture forneceu uma orientação de receita para o terceiro trimestre de US$ 16,9 a US$ 17,5 bilhões, que se alinha às expectativas de consenso no ponto médio e sugere um crescimento de 3-7% em moeda constante. Eles também revisaram sua perspectiva de crescimento de receita para o ano fiscal de 2025 para 5-7% em moeda constante, acima dos 4-7% anteriores.

Daryanani expressou preocupação de que os problemas destacados pela Accenture, especificamente os obstáculos nos gastos do governo federal e a maior incerteza macroeconômica, possam influenciar negativamente o segmento de Consultoria da IBM. Isso poderia potencialmente dificultar uma recuperação no segundo semestre para essa parte do negócio da IBM. O Evercore ISI estima que a IBM tenha uma exposição ao setor público de aproximadamente 10-15% no nível consolidado. Apesar desses desafios, a IBM mantém fundamentos fortes com uma margem de lucro bruto de 56,65% e uma pontuação geral "BOA" de Saúde Financeira de acordo com a análise do InvestingPro, que oferece insights detalhados por meio de seus abrangentes Relatórios de Pesquisa Pro.

Em outras notícias recentes, a IBM anunciou mudanças em seu relatório de receita dentro dos segmentos de Software e Consultoria, com vigência a partir do primeiro trimestre de 2025. Esta atualização, registrada na Comissão de Valores Mobiliários, visa fornecer uma imagem mais clara das operações da IBM sem impactar suas Demonstrações Financeiras Consolidadas. Além disso, a IBM reapresentou dados financeiros históricos para 2024 e 2023 para alinhar com a nova estrutura de relatórios. Em um desenvolvimento separado, IBM e NVIDIA entraram em novas colaborações para aprimorar as capacidades de IA empresarial, focando em cargas de trabalho e aplicações de IA. Isso inclui a introdução de um recurso de armazenamento com reconhecimento de conteúdo e ofertas expandidas da IBM Cloud com tecnologias NVIDIA. O Erste Group elevou a classificação das ações da IBM de Hold para Buy, citando expectativas mais fortes de crescimento de vendas e o desempenho robusto do software Red Hat. Os analistas destacaram o aumento projetado do fluxo de caixa livre da IBM e seu foco estratégico em áreas de alto crescimento como IA e computação em nuvem híbrida. Além disso, a IBM, em parceria com o Governo Basco, planeja instalar o primeiro IBM Quantum System Two da Europa na Espanha até o final de 2025, visando avançar as capacidades de computação quântica na região.

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