Na quinta-feira, o Goldman Sachs reiterou sua confiança na Adobe (NASDAQ:ADBE), mantendo a classificação de Compra e um preço-alvo de 640,00 USD. A afirmação segue a divulgação dos resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2024 da Adobe. Com uma capitalização de mercado atual de 241,8 bilhões USD e um índice P/L de 46,3, a Adobe continua a comandar avaliações premium.
Apesar da Adobe ter superado as expectativas no trimestre e estabelecido uma projeção inicial de Receita Recorrente Anual Líquida Nova de Mídia Digital (DMNNARR) para o ano fiscal de 2025 em 1,9 bilhão USD, em linha com o ano anterior, as ações sofreram uma queda de 9% nas negociações após o expediente. Essa queda foi atribuída às expectativas de desaceleração do crescimento da receita para 9%. De acordo com a análise do InvestingPro, a Adobe está atualmente negociando próxima ao seu Valor Justo calculado.
A Adobe está atualmente avançando com novas ofertas de produtos e tecnologias de IA generativa (Gen-AI). No entanto, há uma percepção de desconexão de curto prazo devido ao impacto previsto das soluções de Gen-AI na receita, que não é esperado até o ano fiscal de 2026.
O analista do Goldman Sachs reconheceu que o negócio da Adobe se tornou cada vez mais complexo devido a vários fatores, como a mistura de segmentos de negócios, a correlação entre a receita recorrente anual líquida nova e a receita geral, e as estratégias em torno de preços, monetização de IA e lançamentos de novos produtos.
Os dados do InvestingPro revelam a impressionante margem de lucro bruto da Adobe de 88,66% e forte pontuação de saúde financeira, indicando robusta eficiência operacional apesar das complexidades do negócio.
Apesar dessas complexidades, o Goldman Sachs expressou uma forte crença no potencial de crescimento da Adobe. A empresa citou o histórico consistente da Adobe de atingir ou superar suas projeções iniciais de DMNNARR e lucro por ação (LPA), o que poderia levar a um crescimento de dois dígitos no ano fiscal de 2025. Esse otimismo é apoiado pelo recente crescimento de receita da Adobe de 10,91% e lucros projetados de 18,68 USD por ação para o ano fiscal de 2024. Espera-se que o crescimento seja impulsionado por um aumento no número de usuários e pela venda estratégica de upgrades e novos produtos, bem como uma mudança para ofertas de nível superior.
Além disso, prevê-se que os produtos baseados em consumo estabeleçam as bases para receita baseada em valor, com a aplicação de limites de tokens atuando como um impulsionador de crescimento a longo prazo. Para insights mais profundos sobre as métricas de crescimento e avaliação da Adobe, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente disponível no InvestingPro.
O Goldman Sachs também observou o impulso da Adobe nas vendas de plataforma abrangente e a expansão das funcionalidades web e móveis como indicadores da robusta posição de mercado da empresa. Com os preços-alvo dos analistas variando de 440 USD a 704,55 USD, o sentimento do mercado permanece amplamente positivo, com uma recomendação de consenso de 1,85 (Compra). Espera-se que o próximo dia do analista em março seja um evento significativo para os investidores, pois fornecerá mais detalhes sobre os fatores de crescimento e penetração no mercado.
Em outras notícias recentes, a Adobe tem sido o centro de múltiplos ajustes de analistas após o anúncio recente de seus resultados. O BofA Securities reduziu seu preço-alvo para a Adobe de 640 USD para 605 USD, mantendo a classificação de Compra, citando o potencial de crescimento da empresa a partir de oportunidades melhoradas de upsell e cross-sell.
O Deutsche Bank também revisou seu preço-alvo para a Adobe para 600 USD de 650 USD, mantendo a classificação de Compra, destacando o crescimento esperado na Receita Recorrente Anualizada de Mídia Digital (DM ARR) da Adobe para o ano fiscal de 2025. A Jefferies, apesar de reduzir o preço-alvo da Adobe de 700 USD para 650 USD, manteve a classificação de Compra, expressando confiança no potencial de longo prazo da Adobe como líder em IA.
O UBS revisou o preço-alvo da Adobe de 550 USD para 525 USD, mantendo uma classificação neutra, devido ao atual crescimento de receita da empresa e aos potenciais ganhos com inteligência artificial (IA). O BMO Capital Markets reduziu o preço-alvo da Adobe de 600 USD para 570 USD, mantendo a classificação de Superar, com base na avaliação da empresa.
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