‘Tempestade perfeita’ derruba estas ações em mais de 10% hoje; é hora de comprar?
Investing.com — Na sexta-feira, o Goldman Sachs atualizou sua avaliação da Marriott Vacations Worldwide (NYSE:VAC), aumentando o preço-alvo da empresa de US$ 48,00 para US$ 55,00, mantendo a recomendação de venda para as ações. Atualmente negociada a US$ 64,32, a VAC mostrou um forte ganho de 7,9% na última semana, apesar de um retorno desafiador de -31,35% nos últimos seis meses. A revisão ocorreu após os resultados do primeiro trimestre da empresa, que superaram as expectativas, embora as perspectivas para o ano inteiro não tenham sido ajustadas. De acordo com dados do InvestingPro, cinco analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo para o próximo período.
A Marriott Vacations relatou uma queda nas vendas de contratos de aproximadamente 4% durante março e abril, após mostrar estabilidade em janeiro. Esta queda nas vendas ocorre apesar da projeção da empresa de apenas cerca de 1% de declínio para o resto do ano. A previsão reduzida de vendas foi parcialmente mitigada por economias de custos que aumentaram de uma faixa anterior de US$ 15 milhões a US$ 25 milhões para agora US$ 35 milhões, o que os analistas acreditam que pode incluir algumas economias antecipadas de 2026. A empresa mantém uma sólida margem de lucro bruto de 55,8% e tem pago dividendos consistentemente por 12 anos consecutivos, com um rendimento atual de 4,91%.
Apesar desses fatores e dos lucros melhorados, os analistas do Goldman Sachs permanecem cautelosos. Eles aumentaram sua previsão para o EBITDA da empresa em 2025 de US$ 708 milhões para US$ 750 milhões, refletindo o desempenho do primeiro trimestre e estimativas ligeiramente mais altas para o segundo ao quarto trimestres. Os analistas citaram a necessidade de mais evidências de uma tendência positiva na trajetória dos Pontos de Propriedade de Férias (VOP) e a eficácia das estratégias recentes voltadas para aumentar o crescimento de proprietários antes de mudar sua recomendação.
O relatório do Goldman Sachs destaca que, embora a Marriott Vacations tenha mostrado alguns sinais positivos, as perspectivas do setor de timeshare permanecem incertas. Os prazos mais longos da empresa para reservas em comparação com hotéis são uma área particular de foco, enquanto os analistas aguardam mais provas de melhorias sustentadas no desempenho.
Em outras notícias recentes, a Marriott Vacations Worldwide relatou lucros do primeiro trimestre de 2025 que excederam as expectativas dos analistas, com um lucro por ação (LPA) de US$ 1,66, superando os US$ 1,59 previstos. No entanto, a receita da empresa ficou ligeiramente abaixo das projeções, chegando a US$ 1,2 bilhão em comparação com os US$ 1,22 bilhão antecipados. Apesar dessa queda na receita, o EBITDA ajustado subiu 3% para US$ 192 milhões, e o lucro de desenvolvimento aumentou 4%. A empresa também observou um aumento de 6% nas vendas para compradores de primeira viagem, o que é um indicador positivo para atrair novos clientes. Em termos de movimentos estratégicos, a Marriott Vacations Worldwide está explorando a venda de ativos não essenciais, como o Sheraton Kauai Resort e uma parcela de varejo em Waikiki, para otimizar seu portfólio. Os analistas não atualizaram ou rebaixaram recentemente as ações da empresa, mas o relatório de lucros positivo reflete uma gestão eficaz de custos e eficiências operacionais. Espera-se que os esforços de modernização da empresa tragam benefícios significativos até o final de 2026, com economias de custos direcionadas e ofertas de produtos aprimoradas. Esses desenvolvimentos recentes destacam o foco contínuo da Marriott Vacations Worldwide no crescimento e na eficiência operacional.
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