Goldman Sachs eleva preço-alvo das ações da nCino para US$ 27

Na quinta-feira, o analista da Goldman Sachs, Adam Hotchkiss, aumentou o preço-alvo das ações da nCino Inc. (NASDAQ:NCNO) para US$ 27, mantendo a classificação Neutra para a empresa. A revisão do alvo segue os resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 da nCino, que superaram as estimativas de consenso e se alinharam com os resultados preliminares divulgados em 20 de maio. De acordo com dados do InvestingPro, a nCino atualmente negocia a um múltiplo EV/EBITDA de 104,8x, sugerindo uma avaliação premium. As ações sofreram uma queda significativa de 36% nos últimos seis meses, embora tenham mostrado forte momentum recentemente.

O desempenho financeiro da nCino foi impulsionado por vários segmentos, incluindo o comercial, que representou quase metade das reservas do primeiro trimestre, bem como consumidor, hipotecas e serviços profissionais. Com crescimento de receita de 13,5% nos últimos doze meses e uma margem de lucro bruto de 60%, a empresa mostra promissora eficiência operacional. O sucesso da empresa no primeiro trimestre é atribuído à melhoria nas reservas no trimestre inicial, particularmente considerando as baixas expectativas estabelecidas para o primeiro semestre do ano fiscal de 2026. A administração confirmou suas metas de reservas e Valor de Contrato Anual (ACV) para o ano inteiro. A análise do InvestingPro revela vários insights adicionais sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da nCino, disponíveis no Relatório de Pesquisa Pro abrangente.

Apesar das conquistas do primeiro trimestre aliviarem alguma pressão para a segunda metade do ano, a Goldman Sachs observou uma desaceleração em indicadores-chave de receita, como faturamento, Obrigações de Desempenho Remanescentes (RPO) e receita de assinatura orgânica, excluindo hipotecas.

Durante a teleconferência de resultados, a administração da nCino destacou vários pontos-chave, incluindo o forte desempenho no setor de hipotecas, a composição das reservas, as economias de custos previstas com as reduções de força de trabalho e espaço de escritório anunciadas em 27 de maio, e a observação de que não ocorreram mudanças significativas no ambiente de demanda até o momento.

A Goldman Sachs reconhece o potencial do desempenho superior da nCino no primeiro trimestre para levar a mais superações de receita ao longo do ano, especialmente considerando a orientação da administração para uma abordagem de reservas concentrada na segunda metade. Embora os analistas esperem que a empresa se torne lucrativa este ano, com um LPA previsto de US$ 0,71 para o ano fiscal de 2026, os desafios permanecem. A firma também aponta os desafios que a nCino pode enfrentar na segunda metade do ano devido à necessidade de execução bem-sucedida de novos produtos em um ambiente de empréstimos incerto. Essa complexidade levou a Goldman Sachs a manter sua posição Neutra sobre as ações da nCino, ajustando o preço-alvo para refletir a recente superação de resultados. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da nCino, os assinantes do InvestingPro podem acessar análises exclusivas e estimativas de Valor Justo entre mais de 30 métricas financeiras premium.

Em outras notícias recentes, a nCino Inc. reportou fortes resultados financeiros para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2026. A empresa alcançou um aumento de receita de 13% ano a ano, atingindo US$ 144,1 milhões, superando a estimativa de consenso de US$ 140,9 milhões. A receita de assinatura também excedeu as expectativas, subindo 14% para US$ 125,6 milhões. A JMP Securities manteve a classificação de Desempenho de Mercado para a nCino com um preço-alvo de US$ 32, citando esses robustos resultados financeiros. A margem operacional não-GAAP da empresa ficou ligeiramente acima do consenso em 17,2%, e o lucro por ação correspondeu às projeções em US$ 0,16. A empresa também reportou um aumento de 14% no faturamento para US$ 156,6 milhões, superando as expectativas. A administração da nCino planeja se envolver com investidores em próximas reuniões, discutindo ainda mais seu foco estratégico em IA e inovação. Adicionalmente, a empresa anunciou reduções na força de trabalho como parte dos esforços para otimizar operações e aumentar a eficiência.

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