Goldman Sachs eleva preço-alvo das ações da TKO Group para US$ 202

Investing.com - O Goldman Sachs elevou seu preço-alvo para a TKO Group Holdings (NYSE:TKO) para US$ 202,00 de US$ 188,00 na segunda-feira, mantendo a recomendação de Compra após o novo acordo de direitos de mídia do UFC. As ações, atualmente negociadas próximas à máxima de 52 semanas de US$ 182,60, ganharam quase 40% no último ano. De acordo com dados do InvestingPro, analistas mantêm um forte consenso otimista sobre a TKO, que possui uma impressionante margem de lucro bruto de 74,8%.

A TKO Group e a Paramount anunciaram um acordo de direitos de mídia de sete anos no valor de US$ 7,7 bilhões, que tornará a Paramount o lar exclusivo de todos os eventos do UFC nos Estados Unidos. O acordo tem um valor anual médio (AAV) de US$ 1,1 bilhão, que o Goldman Sachs estima representar aproximadamente um aumento de 2,45x em relação ao contrato anterior. Este acordo significativo surge enquanto a análise do InvestingPro mostra que o lucro líquido da TKO deve crescer este ano, com vários analistas revisando suas estimativas de lucros para cima.

O banco de investimento observou que o valor médio do novo acordo de direitos de mídia do UFC superou tanto suas expectativas de um aumento de 2,0x no AAV para aproximadamente US$ 900 milhões quanto as expectativas gerais do lado comprador, com base em conversas recentes com investidores.

O Goldman Sachs destacou vários aspectos positivos do acordo, incluindo maior alcance ao se afastar do pay-per-view em direção a uma distribuição mais inclusiva na Paramount, e potencial de valorização a partir de novo inventário publicitário. O UFC receberá dois minutos de inventário publicitário por hora de transmissão, bem como direitos econômicos sobre outros inventários de patrocínio e parceiros.

A empresa reiterou sua recomendação de Compra para as ações da TKO Group após a conclusão do novo contrato de direitos de mídia doméstica do UFC, embora tenha observado que os investidores podem debater a qualidade do parceiro de distribuição na Paramount/CBS.

Em outras notícias recentes, a TKO Group Holdings reportou resultados fortes no segundo trimestre, com receitas alcançando US$ 1,31 bilhão, superando tanto a estimativa do UBS de US$ 1,27 bilhão quanto a expectativa mais ampla do mercado de US$ 1,22 bilhão. O EBITDA da empresa também excedeu as previsões, atingindo US$ 526 milhões em comparação com a previsão do UBS de US$ 496 milhões e a projeção do mercado de US$ 475 milhões. Este desempenho levou o UBS a elevar seu preço-alvo para a TKO Group para US$ 200, mantendo a recomendação de Compra. Além disso, a TKO Group firmou um importante acordo de direitos de mídia de sete anos com a Paramount, avaliado em um valor anual médio de US$ 1,1 bilhão, para distribuir eventos do UFC exclusivamente nos Estados Unidos a partir de 2026.

Enquanto isso, o Morgan Stanley manteve sua classificação Equalweight para a TKO Group, destacando um novo acordo de distribuição que expande o alcance do UFC através da exposição na rede CBS. A Jefferies reiterou sua recomendação de Compra, enfatizando confiança na estratégia de direitos de mídia da TKO. No entanto, a Benchmark manteve a classificação Hold, citando preocupações estruturais apesar do crescimento geral, observando declínios nos eventos ao vivo do UFC e na presença da WWE devido a menos eventos.

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