Goldman Sachs inicia cobertura da HDB Financial Services com classificação Neutra

Publicado 10.08.2025, 04:28
Goldman Sachs inicia cobertura da HDB Financial Services com classificação Neutra

Investing.com - O Goldman Sachs iniciou a cobertura da HDB Financial Services (HDBFS:IN) com uma classificação Neutra e um preço-alvo de INR 808,00, representando um potencial de alta de 7%.

O banco de investimento observou que a HDB Financial Services é uma empresa financeira não bancária (NBFC) diversificada com 71% de seus empréstimos em segmentos garantidos, tendo aumentado sua combinação de empréstimos não garantidos em 10 pontos percentuais durante os anos fiscais de 2022-2025, mantendo uma qualidade de ativos estável.

O Goldman Sachs projeta um crescimento do lucro após impostos (PAT) de 24% na taxa composta de crescimento anual (CAGR) para o período FY25-28E, impulsionado pelo robusto potencial de crescimento de empréstimos, apesar da empresa ter menos de 1% de participação no mercado de empréstimos do sistema, e aproximadamente 50 pontos base de melhoria no retorno sobre ativos (ROA).

O preço-alvo da empresa de INR 808 é baseado em um múltiplo-alvo de 19X do lucro por ação (LPA) para FY27E, ou 2,8X do valor contábil por ação (BVPS) para FY27E, o que implica um potencial de alta de 7%, em comparação com 35% para as empresas classificadas como Compra pelo Goldman Sachs em seu universo de cobertura.

O Goldman Sachs citou vários fatores para sua posição Neutra, incluindo a necessidade de melhoria consistente nos custos de crédito, um caminho para a recuperação do crescimento de empréstimos em meio a um ambiente macroeconômico mais fraco no curto prazo, e melhorias sustentadas nas margens, concluindo que a relação risco-recompensa parece equilibrada na avaliação atual.

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