Goldman Sachs mantém classificação de compra para ações da LPL Financial, com meta de $405

Na sexta-feira, o Goldman Sachs reafirmou sua classificação de Compra e meta de preço de $405,00 para a LPL Financial Holdings (NASDAQ:LPLA), após o relatório de lucros do quarto trimestre da empresa. A LPL Financial reportou lucro por ação (LPA) de $4,25, 8% acima da estimativa consensual de $3,94. O EBITDA ajustado da empresa, de $585 milhões, também superou as expectativas do consenso em 2%, impulsionado pelo aumento das comissões, taxas de consultoria e receitas de cash sweep. De acordo com os dados do InvestingPro, a LPL Financial mantém uma pontuação de saúde financeira "ÓTIMA" de 3,11 em 5, com notas particularmente fortes em lucratividade e momentum de preço.

Os saldos de caixa da LPL Financial apresentaram crescimento significativo, encerrando o trimestre em $55,1 bilhões, um aumento de 8% acima das expectativas do consenso e 20% de aumento trimestre a trimestre. Excluindo aquisições recentes, o aumento foi de 11%, ainda superando o crescimento médio dos pares corretores, que viram um aumento médio de 9% nos saldos de caixa principais. A análise do InvestingPro revela que a empresa mantém um índice de liquidez corrente saudável de 2,24, indicando forte liquidez com ativos bem superiores às obrigações de curto prazo.

O total de ativos de clientes da firma ficou em $1,7 trilhão no final do trimestre, marcando um aumento de 9% em relação ao trimestre anterior e mais de 29% ano a ano. Esse crescimento foi atribuído ao forte desempenho do mercado, novos ativos líquidos (NNA) líderes do setor e aquisições recentes. A LPL Financial também registrou uma taxa de crescimento orgânico anualizada de 17% para o quarto trimestre, ou 7% excluindo o impacto das aquisições, significativamente superior à média de 5% de seus pares. Com uma capitalização de mercado de $27,09 bilhões e um impressionante retorno de 52% em um ano, a empresa demonstrou notável momentum de crescimento.

Olhando para o primeiro trimestre de 2025, a administração da LPL Financial antecipa um aumento no momentum de recrutamento após um período sazonalmente mais lento. Espera-se que a integração de clientes de aquisições como PRU e Wintrust contribua para um crescimento orgânico anualizado de dois dígitos médios durante o trimestre.

O Goldman Sachs ajustou suas estimativas de LPA para a LPL Financial para 2025, 2026 e 2027 para $20,16, $24,94 e $29,87, respectivamente, acima das estimativas anteriores. Esses ajustes refletem os saldos de caixa mais altos da empresa e uma curva futura melhorada, bem como uma melhor alavancagem operacional nos próximos anos.

Apesar do desempenho recente das ações, o Goldman Sachs permanece otimista quanto às perspectivas da LPL Financial. A firma projeta que o crescimento do LPA da empresa acelerará significativamente, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) estimada de mais de 20% até 2027. Espera-se que esse crescimento seja sustentado pela retomada do crescimento da receita de caixa, NNA sólido, aumento das oportunidades de monetização e foco na gestão de despesas. O Goldman Sachs considera o índice preço/lucro (P/L) da LPL Financial de 14,5 vezes suas estimativas atualizadas de LPA para 2026 uma oportunidade de investimento atraente, especialmente no contexto da expansão mais ampla dos múltiplos de financeiras nos últimos 12 a 18 meses. A análise do InvestingPro indica que a ação está atualmente negociando no Valor Justo, com 10 ProTips adicionais e métricas abrangentes disponíveis no Relatório de Pesquisa Pro, oferecendo insights mais profundos sobre o potencial de valorização e crescimento da LPL Financial.

Em outras notícias recentes, a LPL Financial tem sido objeto de vários desenvolvimentos significativos. Notavelmente, o Citi elevou sua meta de preço para as ações da LPL Financial para $415, mantendo a classificação de Compra, refletindo confiança nas perspectivas de crescimento da empresa. Isso ocorre enquanto as tendências de recrutamento da LPL Financial têm sido robustas, indicando forte momentum à medida que a empresa entra em 2025. Além da perspectiva positiva do Citi, a JMP Securities reiterou a classificação de Desempenho de Mercado para a LPL Financial com uma meta de preço de $435, e o JPMorgan elevou a classificação das ações da empresa, aumentando sua meta para $397 e revisando suas estimativas de lucros para 2026 em aproximadamente 10% para cima.

No âmbito regulatório, a LPL Financial concordou em pagar uma penalidade civil de $18 milhões à Securities and Exchange Commission (SEC) devido a problemas com seu programa anti-lavagem de dinheiro. Além disso, a LPL Financial e o Wells Fargo concordaram em pagar cada uma uma penalidade de $900.000 à SEC por fornecer dados de negociação de títulos incompletos e imprecisos.

Em termos de movimentos estratégicos, a LPL Financial chegou a um acordo com seu ex-CEO, Dan H. Arnold, permitindo que ele mantivesse opções de ações avaliadas em aproximadamente $12 milhões. A empresa também substituiu seu Empréstimo a Prazo B existente por um novo Empréstimo a Prazo A, uma medida que se espera que economize à empresa cerca de $4 milhões anualmente em despesas de juros em caixa. Por fim, a LPL Financial tem expandido ativamente sua força de trabalho e base de ativos, adquirindo a Atria Wealth Solutions e planejando incorporar os negócios de gestão de patrimônio da Prudential Financial e Wintrust Financial no início de 2025.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.