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Investing.com — Na quinta-feira, o Goldman Sachs reiterou sua classificação de Compra para as ações da Venture Global (NYSE:VG) com um preço-alvo estável de US$ 20,00, representando um potencial de valorização significativo em relação ao preço atual de US$ 9,96. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa opera com uma dívida substancial de US$ 30,15 bilhões e negocia a um múltiplo EV/EBITDA de 25,8x. O analista da firma destacou várias áreas-chave de interesse para a empresa enquanto se aproxima dos resultados do primeiro trimestre de 2025, programados para 28 de maio. O foco para a Venture Global será na execução operacional, particularmente na aceleração do projeto Plaquemines, captura de margem, estratégia de venda antecipada e os próximos passos para a Decisão Final de Investimento (FID) do Calcasieu Pass 2 (CP2), incluindo detalhes sobre financiamento.
O Goldman Sachs elevou sua estimativa de EBITDA para a Venture Global no primeiro trimestre para US$ 1.415 milhões, baseando-se no EBITDA dos últimos doze meses da empresa de US$ 2,085 bilhões. Este ajuste deve-se principalmente a margens melhores do que o esperado na produção vendida antecipadamente do Calcasieu Pass 1 (CP1) e volumes gerais ligeiramente melhorados, inferidos a partir de dados de gás de alimentação. A empresa mantém uma saudável margem de lucro bruto de 61%. A estimativa da firma sugere que cerca de 60 carregamentos foram realizados no trimestre, com uma margem média de EBITDA de US$ 6,50 por milhão de unidades térmicas britânicas (mmbtu) e uma margem global combinada de gás de US$ 8,50 por mmbtu.
Apesar da revisão para cima, a previsão de EBITDA do Goldman Sachs permanece 10% abaixo do consenso do FactSet de US$ 1.563 milhões. O analista atribui isso a custos potencialmente mais altos em seu modelo, incluindo uma porção significativa de despesas pré-FID para o CP2 sendo contabilizadas atualmente.
O analista do Goldman Sachs acredita que a execução bem-sucedida da produção é crucial para aumentar a confiança do mercado nas perspectivas de crescimento de longo prazo da Venture Global. Qualquer comentário positivo relacionado à produção poderia ajudar a mitigar preocupações sobre o alto nível de despesas de desenvolvimento atuais.
Olhando além do primeiro trimestre de 2025, o Goldman Sachs antecipa catalisadores adicionais de alta para a Venture Global. Estes incluem potenciais aumentos de produção no CP1 no segundo trimestre e anúncios de Acordos de Compra e Venda (SPAs) de longo prazo. Embora as ações tenham caído 58% no último ano, os analistas mantêm metas otimistas variando de US$ 11 a US$ 20. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da Venture Global, incluindo mais de 12 ProTips adicionais e métricas abrangentes de avaliação, explore o relatório de pesquisa detalhado do InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Venture Global Inc . recebeu autorização do Departamento de Energia dos EUA para exportar gás natural liquefeito (GNL) para países sem acordo de livre comércio com os Estados Unidos para seu projeto CP2 LNG na Louisiana. Esta aprovação é um passo fundamental no terceiro empreendimento de GNL da empresa, permitindo exportações de até 3,96 bilhões de pés cúbicos por dia. O projeto, que deve produzir 20 milhões de toneladas de GNL anualmente, representa um investimento de US$ 28 bilhões. A Venture Global garantiu acordos de venda de 20 anos com grandes empresas de energia como ExxonMobil e Chevron e já iniciou atividades de construção.
Enquanto isso, o Citi reduziu seu preço-alvo para a Venture Global de US$ 18 para US$ 11, citando declínios antecipados no fluxo de caixa e orientação de EBITDA menor que o esperado para 2025. Da mesma forma, o Bernstein SocGen reduziu seu preço-alvo para US$ 12, após o relatório de lucros inaugural da Venture Global que não atendeu às expectativas do mercado. A Mizuho Securities também cortou seu preço-alvo para US$ 18 de US$ 25, mas manteve uma classificação de Superar, sugerindo confiança na capacidade da empresa de superar os desafios atuais.
A aprovação para o projeto CP2 ocorre em meio a uma mudança significativa de política, já que a administração do Presidente Trump rescindiu uma moratória anterior sobre licenças de exportação de GNL. O CEO da Venture Global enfatizou que o projeto poderia contribuir para os benefícios econômicos e segurança energética dos EUA. Apesar das preocupações ambientais, a empresa argumenta que o projeto poderia substituir usinas a carvão e reduzir as emissões de gases de efeito estufa.
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