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Na sexta-feira, o Goldman Sachs ajustou o preço-alvo para a Tata Consultancy Services (TCS:IN) para 4.550 INR, em comparação com os anteriores 4.600 INR, mantendo a recomendação de Compra para as ações. O analista da firma citou um desempenho misto nos resultados do terceiro trimestre da TCS para o ano fiscal de 2025, com o crescimento da receita ficando abaixo das expectativas, mas o lucro por ação (LPA) atendendo às previsões.
O comentário do analista destacou que as declarações prospectivas da administração estavam entre as mais fortes dos últimos trimestres.
Os resultados trimestrais da TCS levaram o Goldman Sachs a revisar sua previsão de crescimento de receita para a empresa para o ano fiscal de 2026 para 4,2% ano a ano, uma redução em relação à projeção anterior de 5%. Esta nova previsão está ligeiramente abaixo da taxa de crescimento de 4,4% do ano fiscal de 2025 e abaixo da estimativa de consenso de 5,8% para o ano fiscal de 2026. Apesar disso, o Goldman Sachs acredita que o mercado não está reconhecendo totalmente o potencial de melhoria de margem após a redução do acordo da TCS com a BSNL e uma melhor combinação de negócios prevista.
De acordo com o analista, a TCS observou que os ciclos de negócios estão se tornando mais curtos e os gastos discricionários em setores como Bancos, Serviços Financeiros e Seguros (BFSI) e varejo/bens de consumo embalados (CPG) estão melhorando. A TCS relatou ganhos de negócios amplos e espera que esses fatores levem a um forte crescimento em seus mercados principais, com uma perspectiva mais favorável para o ano fiscal de 2026 em comparação com o ano fiscal de 2025.
O Goldman Sachs também observou que suas estimativas para o lucro antes de juros e impostos (EBIT) da TCS para os anos fiscais de 2026 e 2027 são 1-3% superiores ao consenso. Este otimismo é parcialmente baseado na crença da empresa de que as mudanças na dinâmica dos negócios e nos padrões de gastos setoriais se traduzirão em um crescimento robusto para a TCS.
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