Na terça-feira, o Goldman Sachs reiterou sua recomendação de Venda para a 2Seventy Bio Inc. (NASDAQ: TSVT) com um preço-alvo estável de 2,00 dólares. A firma reconheceu que as vendas do terceiro trimestre do produto Abecma da 2Seventy Bio nos Estados Unidos, reportadas em 77 milhões de dólares, superaram as estimativas de consenso de 70 milhões de dólares. A empresa também igualou o EPS GAAP esperado com um relatado de (0,19 dólares), alinhando-se com a previsão de consenso.
O analista do Goldman Sachs destacou o aumento de 42% nas vendas do Abecma em relação ao trimestre anterior, que superou as expectativas. Apesar do potencial de crescimento de curto prazo para o Abecma, a firma expressou cautela em relação às perspectivas de longo prazo para o produto. A postura cautelosa decorre das pressões competitivas previstas de outras terapias direcionadas ao BCMA, incluindo o agora aprovado Carvykti da Johnson & Johnson e Legend Biotech, bem como os engajadores de células T.
A 2Seventy Bio forneceu sua primeira orientação de vendas para o ano fiscal de 2024, estimando entre 240 milhões e 250 milhões de dólares. Esta previsão sugere uma queda nas vendas do quarto trimestre para aproximadamente 62 milhões de dólares, uma redução de 19% em relação ao trimestre anterior, que o Goldman Sachs atribui à concorrência e ao calendário de feriados dos EUA. Além disso, a empresa descontinuou um estudo de Fase 3 para o Abecma em uma nova população de pacientes devido às mudanças no cenário competitivo.
A participação de mercado para a classe CAR-T em configurações de terceira linha e além é de cerca de 25%, com Abecma e Carvykti estimados em 25% e 75% dessa participação, respectivamente. O Goldman Sachs também está monitorando a estrutura de custos e o perfil de margem da 2Seventy Bio, observando o compromisso da administração em reduzir as despesas operacionais não-GAAP para aproximadamente 200 milhões de dólares até o final de 2025 e estender o fluxo de caixa além de 2027.
No entanto, eles enfatizaram que qualquer melhoria nas margens da participação nos lucros com a Bristol Myers Squibb exigiria volumes de vendas mais altos devido aos altos custos fixos associados ao Abecma, com o ponto de equilíbrio entre 300 milhões e 400 milhões de dólares em vendas nos EUA.
Em outras notícias recentes, a 2Seventy Bio viu desenvolvimentos significativos em seu desempenho financeiro e operacional. A Leerink Partners aumentou o preço-alvo para as ações da 2Seventy Bio de 15,00 dólares para 25,00 dólares, mantendo uma classificação de Superar. Isso segue a descontinuação do ensaio KarMMa-9, que era esperado para contribuir significativamente para o crescimento da receita. Apesar disso, espera-se que a empresa, em colaboração com seu parceiro, atinja uma posição estável e lucrativa no tratamento de mieloma múltiplo recidivado/refratário de terceira linha e além.
A descontinuação do ensaio KarMMa-9 deve economizar mais de 80 milhões de dólares para a 2Seventy Bio e acelerar seu caminho para o ponto de equilíbrio em 2025. A empresa relatou um aumento de 30% na receita do terceiro trimestre em relação aos 54 milhões de dólares do segundo trimestre, indicando uma reaceleração nas receitas do Abecma nos EUA. A demanda pelo Abecma também deve mostrar crescimento de dois dígitos em comparação com o trimestre anterior.
Na teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2024, a 2Seventy Bio relatou um crescimento modesto da receita, crescimento de dois dígitos de pacientes em aférese para ABECMA e uma redução de 28 milhões de dólares nas despesas operacionais. Olhando para o futuro, a empresa prevê novas reduções nas despesas operacionais até 2025 e projeta uma faixa revisada de gastos líquidos de caixa para 2024 entre 40 milhões e 60 milhões de dólares.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira da 2Seventy Bio, fornecendo contexto para a perspectiva cautelosa do Goldman Sachs. A capitalização de mercado da empresa é de 236,89 milhões de dólares, refletindo sua avaliação atual no setor de biotecnologia.
As Dicas do InvestingPro destacam que a 2Seventy Bio está queimando caixa rapidamente e os analistas preveem uma queda nas vendas no ano corrente. Esses fatores se alinham com as preocupações do Goldman Sachs sobre as perspectivas de longo prazo da empresa e as pressões competitivas enfrentadas pelo Abecma. A dica observando que a empresa sofre de margens de lucro bruto fracas é particularmente relevante, dada a discussão sobre o ponto de equilíbrio para as vendas do Abecma e os esforços da empresa para reduzir as despesas operacionais.
Por outro lado, os dados do InvestingPro mostram que a 2Seventy Bio teve um alto retorno no último ano, com um retorno total de preço de 1 ano de 111,01%. Este desempenho contrasta com os desafios atuais e as incertezas futuras delineadas no artigo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a 2Seventy Bio, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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