Na terça-feira, o Goldman Sachs reafirmou sua recomendação de Venda para as ações da Alector Inc. (NASDAQ:ALEC), mantendo um preço-alvo de 4,00$. O foco está nos próximos resultados da Fase 2 do estudo INVOKE-2, que está avaliando o AL002 da Alector para o tratamento da doença de Alzheimer. O Goldman Sachs forneceu um histórico detalhado sobre o ativo e o estudo, antecipando possíveis resultados e discutindo os potenciais impactos em sua avaliação da empresa.
A análise incluiu uma Taxa Interna de Retorno (TIR) para avaliar os potenciais retornos para a AbbVie caso decida optar pelo desenvolvimento adicional do AL002. De acordo com o Goldman Sachs, uma análise de TIR sugere que, para justificar um desenvolvimento adicional, as expectativas teriam que ser estabelecidas entre 1,4 bilhão$ e 1,7 bilhão$ em vendas de pico, com uma probabilidade de sucesso de 50%. Esses números superam o cenário base do Goldman Sachs, que estima 1,3 bilhão$ em vendas de pico com uma probabilidade de sucesso de 15-50%, dependendo dos resultados do estudo.
O Goldman Sachs observou que, embora os investidores e a AbbVie possam ter visões diferentes sobre as potenciais vendas de pico e a probabilidade de sucesso do AL002 após os dados, alcançar significância estatística no desfecho primário apresentaria o caso mais convincente para a AbbVie continuar o desenvolvimento. A firma destacou que outros cenários podem apoiar o desenvolvimento adicional, mas estes seriam desafiadores de interpretar quando os dados principais se tornarem públicos.
A decisão da AbbVie sobre prosseguir ou não com o AL002 é considerada o resultado mais crítico do estudo. O Goldman Sachs antecipa que esta decisão não será tomada até o primeiro semestre de 2025. O atual preço-alvo de 12 meses do banco de investimento de 4$ para a Alector reflete um potencial de alta/baixa estimado em mais de 150% a 25%, dependendo dos resultados do estudo INVOKE-2.
Em outras notícias recentes, a Alector Inc., uma empresa biofarmacêutica líder, garantiu uma linha de crédito de 50 milhões$ da Hercules Capital Inc. Este impulso financeiro visa apoiar os esforços contínuos de pesquisa e desenvolvimento da empresa. O saque inicial de 10 milhões$ foi recebido, com a opção de 15 milhões$ adicionais disponíveis até junho de 2026 e mais 25 milhões$ sujeitos à aprovação do credor.
A posição financeira da empresa foi ainda mais fortalecida pelos recentes resultados de lucros e receitas. Os resultados do segundo trimestre da Alector foram divulgados, com a Mizuho Securities mantendo uma classificação de Superar para as ações. A TD Cowen também manteve uma classificação de Compra, citando os próximos dados do ensaio como cruciais para o progresso da Alector.
Em termos de governança, os acionistas elegeram Louis J. Lavigne, Jr., Richard H. Scheller, Ph.D., e Mark Altmeyer como diretores da Classe III na assembleia anual de 2024. A Ernst & Young LLP foi ratificada como firma de contabilidade independente da Alector.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da Alector Inc., fornecendo contexto para a análise do Goldman Sachs. A capitalização de mercado da empresa está em 371,16 milhões$, refletindo a avaliação atual dos investidores. A receita da Alector nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de 61,51 milhões$, com um preocupante declínio no crescimento da receita de -36,14% no mesmo período.
As Dicas do InvestingPro destacam alguns desafios enfrentados pela Alector. A empresa está queimando rapidamente seu caixa, o que se alinha com a postura cautelosa do Goldman Sachs. Além disso, seis analistas revisaram para baixo suas projeções de lucros para o próximo período, sugerindo uma preocupação generalizada sobre o desempenho financeiro da empresa no curto prazo.
Por outro lado, a Alector possui mais caixa do que dívidas em seu balanço, proporcionando alguma flexibilidade financeira enquanto aguarda os resultados críticos do estudo INVOKE-2. Esta posição de caixa pode ser crucial para as operações da empresa e o potencial desenvolvimento futuro do AL002, dependendo da decisão da AbbVie.
As ações sofreram uma queda significativa recentemente, com um retorno total de preço de -32,25% em uma semana e um retorno de -52,88% no acumulado do ano. Esses números sublinham o ceticismo atual do mercado, que pode ser influenciado pela incerteza em torno dos próximos resultados do estudo e da subsequente decisão da AbbVie.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais sobre a Alector, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e da posição de mercado da empresa.
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