As 7 Magníficas cansaram? Descubra as próximas queridinhas do mercado
Investing.com - O Goldman Sachs rebaixou a PagSeguro (NYSE:PAGS) de Compra para Neutro e reduziu seu preço-alvo para US$ 9,00, de US$ 12,00, citando obstáculos contínuos no volume total de pagamentos (TPV). De acordo com dados do InvestingPro, a PAGS atualmente negocia a um atrativo índice P/L de 6,86 e mostra fortes retornos desde o início do ano de 47,58%, enquanto análises sugerem que a ação está atualmente subvalorizada.
O banco de investimento observou que o crescimento do TPV do PagBank diminuiu drasticamente, enquanto sua participação de mercado caiu constantemente em mais de 100 pontos-base desde o terceiro trimestre de 2024. O Goldman Sachs atribui parcialmente esse crescimento mais fraco a uma maior participação de microempreendedores na base de clientes da PagSeguro.
O Goldman Sachs espera mais desafios para o crescimento do TPV, já que o ambiente macroeconômico permanece difícil, e acredita que o mercado ainda não precificou totalmente essa trajetória de crescimento mais lenta. As estimativas de TPV da instituição estão 3% abaixo do consenso da Visible Alpha para 2025 e 2026, com projeções de lucro líquido 3% abaixo do consenso em 2025 e 4% abaixo em 2026.
Apesar dessas preocupações, o Goldman Sachs manteve uma classificação Neutra em vez de Venda, observando que o PagBank anunciou R$ 1,6 bilhão em dividendos para 2026, representando um rendimento de 10,8%.
A instituição também identificou potencial risco de alta no portfólio de crédito da PagSeguro, embora não espere que isso se materialize até 2027.
Em outras notícias recentes, a PagSeguro Digital Ltd reportou resultados financeiros notáveis para o 2º tri de 2025, com receita aumentando 11% ano a ano para R$ 5,1 bilhões. O lucro por ação GAAP diluído da empresa também registrou um aumento de 14,2%, atingindo R$ 1,79. Esses resultados ocorrem apesar de um ambiente econômico desafiador no Brasil, destacando a capacidade da PagSeguro de expandir sua base de clientes e melhorar o desempenho financeiro. Adicionalmente, o Morgan Stanley atualizou sua perspectiva sobre a PagSeguro, elevando o preço-alvo da ação para US$ 7 de US$ 5, mantendo a classificação de Underweight. O preço-alvo revisado reflete previsões atualizadas de lucro por ação e uma ligeira redução na taxa de desconto usada no modelo de avaliação do Morgan Stanley. Esses desenvolvimentos fornecem aos investidores insights importantes sobre o desempenho recente da empresa e as expectativas dos analistas.
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