Goldman Sachs reduz preço-alvo da American Homes 4 Rent para $42

Na segunda-feira, o Goldman Sachs ajustou seu preço-alvo para a American Homes 4 Rent (NYSE:AMH), uma REIT residencial com capitalização de mercado de $15,77 bilhões atualmente negociada a $37,47, reduzindo-o para $42,00 do valor anterior de $44,00, mantendo a recomendação de Compra para a ação. De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa mantém pagamentos de dividendos por 13 anos consecutivos, com rendimento atual de 3,24%. O ajuste segue os resultados do quarto trimestre de 2024 e as projeções da empresa para 2025. Os analistas do Goldman Sachs revisaram suas estimativas considerando os dados financeiros reportados e o crescimento esperado dos aluguéis nos próximos anos.

O desempenho do quarto trimestre da empresa estava amplamente alinhado com as projeções do Goldman Sachs, com o crescimento da receita same-store ligeiramente acima das expectativas e o crescimento geral da receita atingindo 6,47% nos últimos doze meses. No entanto, isso foi contrabalançado por um aumento nas despesas same-store. Os dados do InvestingPro revelam que a empresa mantém forte saúde financeira com índice de liquidez corrente de 2,15, indicando gestão robusta de liquidez. As estimativas atualizadas incorporam o impacto desses resultados e as orientações fornecidas para 2025, que incluem expectativas moderadamente mais baixas para o crescimento futuro dos aluguéis.

Durante a teleconferência de resultados, a administração forneceu uma atualização preliminar para janeiro, destacando um aumento sequencial de 0,2% na ocupação para 95,6%. Este foco na ocupação foi um ponto-chave de interesse para o quarto trimestre de 2024. Além disso, as taxas de novos contratos registraram alta de 0,7% em janeiro. O crescimento das renovações foi reportado em 4,5% para o mesmo mês, levando a um crescimento combinado de 3,3%, consistente com o quarto trimestre de 2024.

A revisão da avaliação e do preço-alvo baseia-se em um múltiplo FFO (fundos de operações) prospectivo reduzido. O Goldman Sachs agora aplica um múltiplo FFO alvo de 22,0 vezes para o quinto até o oitavo trimestre no futuro, abaixo dos 22,6 vezes anteriores. A análise do InvestingPro indica que a ação está atualmente negociando com um alto índice P/L de 34,69, sugerindo potencial sobrevalorização em relação ao mercado. Para insights mais profundos sobre as métricas de avaliação da AMH e ProTips adicionais, os assinantes podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro completo disponível na plataforma. Esta mudança reflete as estimativas atualizadas de FFO e a relação recalibrada entre as taxas de crescimento do FFO e os múltiplos FFO, conforme indicado pelos analistas.

Em outras notícias recentes, a American Homes 4 Rent reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, com lucro por ação (LPA) de $0,33, superando significativamente a previsão de $0,16. No entanto, a receita da empresa ficou ligeiramente abaixo das expectativas, totalizando $436,6 milhões em comparação com os $441,81 milhões esperados. Apesar disso, a empresa alcançou um crescimento de 6,6% no FFO core por ação, e o lucro líquido anual atingiu $398,5 milhões. Em um desenvolvimento separado, a JMP Securities elevou a classificação das ações da American Homes 4 Rent de Market Perform para Market Outperform, estabelecendo um novo preço-alvo de $41,00. A elevação foi atribuída ao FFO core reportado pela empresa de $0,45 por ação, que atendeu tanto às estimativas da JMP quanto ao consenso do mercado, e ao aumento observado no Lucro Operacional Líquido (NOI). Para 2025, a American Homes 4 Rent forneceu orientação com FFO core por ação esperado entre $1,80 e $1,86, e a empresa planeja entregar aproximadamente 2.300 casas. A empresa também prevê um crescimento da receita core same-home de 3,5% no ponto médio, visando uma taxa de ocupação na faixa baixa de 96%. O CEO Brian Smith expressou otimismo sobre o futuro da empresa, destacando seu compromisso em abordar a escassez de moradias no país.

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