Calendário Econômico: Guerra tarifária, Super Quarta, PIB dos EUA e payroll
Investing.com — Na quinta-feira, o analista da Goldman Sachs, Kash Rangan, ajustou o preço-alvo para as ações da ServiceNow (NYSE:NOW), reduzindo-o de US$ 1.200,00 para US$ 1.050,00, mas reafirmando a recomendação de Compra para o papel. Atualmente negociada a US$ 825,95, a empresa mantém uma pontuação "EXCELENTE" em saúde financeira geral, de acordo com a análise do InvestingPro. O ajuste ocorre antes do relatório de resultados do primeiro trimestre da ServiceNow para o ano fiscal de 2025, programado para 23 de abril de 2025.
A ServiceNow experimentou uma queda notável em seu desempenho desde o início do ano, caindo 22%, em comparação com a queda média de 14% dentro do grupo de cobertura da Goldman Sachs. Apesar desse declínio, a empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 79,18% e demonstrou forte crescimento de receita de 22,44% nos últimos doze meses. Essa diminuição é atribuída às preocupações do mercado sobre as projeções da empresa para o ano fiscal de 2025, que sugerem taxas de crescimento abaixo de 20%. Além disso, possíveis cortes nos gastos de TI do setor público e incertezas devido à volatilidade da política tarifária também contribuíram para a cautela dos investidores.
Apesar desses desafios, Rangan prevê que a ServiceNow conseguirá alcançar um crescimento de 20,2% na receita de assinaturas em moeda constante (CC) para o primeiro trimestre, superando ligeiramente sua própria previsão de 19,5% a 20%. Espera-se também que o crescimento das obrigações de desempenho remanescentes comprometidas em moeda constante (cRPO) da empresa esteja alinhado com sua orientação de 20,5%.
Embora as orientações do primeiro trimestre provavelmente tenham levado em conta a dinâmica atual no setor público e tenham sido estabelecidas antes de quaisquer anúncios relacionados a tarifas, Rangan reconhece a possibilidade de alguns riscos para as orientações do segundo trimestre e do ano fiscal completo de 2025. A ServiceNow pode reduzir modestamente suas expectativas de crescimento em resposta à volatilidade na demanda, principalmente impulsionada por tarifas e, em menor grau, por fatores do setor público. A recente pausa de 90 dias nas tarifas adiciona complexidade a essas projeções.
No entanto, Rangan destaca que, com as ações da ServiceNow atualmente sendo negociadas 29% abaixo de suas máximas históricas e a um múltiplo de 33 vezes o valor da empresa em relação ao fluxo de caixa livre (EV/FCF) para o ano calendário de 2026, o papel apresenta um ponto de entrada atraente para investidores. A análise do InvestingPro revela a forte posição financeira da empresa com 13 dicas-chave de investimento e métricas abrangentes de avaliação. Obtenha acesso ao Relatório de Pesquisa Pro completo da ServiceNow, junto com análises detalhadas de mais de 1.400 outras ações dos EUA, por meio de uma assinatura do InvestingPro. Essa perspectiva é reforçada pela reputação da ServiceNow em enfatizar o valor para o cliente, seu crescente portfólio de inteligência artificial (IA) — que ultrapassou US$ 200 milhões em valor de contrato anual (ACV) — e a aquisição estratégica da Moveworks.
Além desses impulsionadores de crescimento, a ServiceNow é reconhecida por sua forte e crescente margem de fluxo de caixa livre (FCFM), que excede 30%, e mantém um balanço robusto com uma relação moderada de dívida/patrimônio de 0,24. A forte posição financeira da empresa é ainda evidenciada por seu impressionante Altman Z-Score de 10,66, indicando risco de falência muito baixo. Essas qualidades destacam a posição da empresa como um ativo de software defensivo que oferece potencial para alto crescimento em escala.
Em outras notícias recentes, a ServiceNow Inc reportou um aumento significativo de 94% na receita do quarto trimestre de 2024 em relação ao ano anterior, atingindo US$ 10,9 milhões, junto com um aumento de 420% no EBITDA, refletindo forte desempenho operacional. Além disso, a empresa anunciou sua intenção de adquirir a Logik.ai, visando aprimorar suas capacidades de Gestão de Relacionamento com o Cliente, particularmente em Vendas e Gestão de Pedidos. Espera-se que essa aquisição simplifique os processos de vendas, aproveitando a tecnologia de Configuração, Preço e Cotação alimentada por IA da Logik.ai. Em termos de análise de ações, tanto a Raymond James quanto a BMO Capital Markets ajustaram seus preços-alvo para a ServiceNow, com a Raymond James reduzindo para US$ 1.000 e a BMO Capital Markets para US$ 990, enquanto ambas as empresas mantiveram a classificação de Outperform. Esses ajustes refletem considerações sobre fatores econômicos, como um Federal Reserve dos EUA mais fraco e potenciais ameaças ao crescimento do PIB global devido a novas tarifas. Apesar dessas preocupações, analistas de ambas as empresas mantêm uma perspectiva positiva sobre as ações da ServiceNow. Além disso, a empresa está se preparando para sua conferência de usuários Knowledge 2025, que deve se concentrar na IA e na adoção de agentes, potencialmente impulsionando discussões significativas.
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