Guggenheim eleva preço-alvo das ações da argenx para $1.100 com perspectivas de crescimento

Na segunda-feira, analistas da Guggenheim elevaram o preço-alvo das ações da argenx SE (NASDAQ:ARGX) para $1.100, acima dos $775 anteriores, mantendo a recomendação de Compra. Atualmente negociada a $594,21, a análise do InvestingPro sugere que a ação está subvalorizada, com potencial de alta adicional. Os analistas da firma citaram as ambiciosas metas da argenx para 2030, que visam tratar 50.000 pacientes em 10 indicações aprovadas e avançar cinco novas moléculas para Fase III até 2030. Os analistas da Guggenheim acreditam que a argenx está em trajetória para potencialmente dobrar sua capitalização de mercado nos próximos cinco anos.

O otimismo dos analistas baseia-se em projeções de que as franquias Vyvgart e empasiprubart da argenx poderiam gerar mais de $17 bilhões em vendas globais de pico em sete indicações totais. Essa perspectiva parece bem sustentada pelo impressionante crescimento de receita de 77,52% da empresa e forte pontuação de saúde financeira classificada como "ÓTIMA" segundo métricas do InvestingPro. Eles preveem que aproximadamente 38.000 pacientes poderiam ser tratados até 2030, com números de pico chegando a cerca de 50.000 apenas nos EUA. Os analistas observaram que as estimativas atuais do consenso podem estar subestimadas, pois acreditam que o mercado ainda não considerou totalmente a alta probabilidade de sucesso em indicações com necessidades significativas não atendidas, como síndrome de Sjögren (SjS) e miopatias inflamatórias idiopáticas (IIM).

A Guggenheim traçou paralelos entre o caminho da argenx para a lucratividade e as trajetórias históricas da Vertex Pharmaceuticals (VRTX) e Regeneron Pharmaceuticals (REGN), sugerindo que a argenx poderia atingir margens operacionais de 55-60% em um período de cinco anos. Os analistas também destacaram a força do pipeline da argenx e sua estratégia de gastos em pesquisa e desenvolvimento, estimada em cerca de 30% da receita para o AF25E, como suporte ao potencial de crescimento da empresa.

A análise incluiu ainda uma comparação com pares selecionados com vendas anuais na faixa de $10-30 bilhões, que negociam a um múltiplo médio de valor da empresa/vendas (EV/vendas) para os próximos doze meses (NTM) e 2030 de 5x e 4x, respectivamente. No entanto, para empresas com maior potencial de crescimento em cinco anos, o múltiplo NTM EV/vendas está na faixa de 8-9x. Se a argenx atingir vendas globais de pico superiores a $10 bilhões nos próximos cinco anos, que a Guggenheim projeta serem mais de $12 bilhões em vendas globais no AF30 e mais de $17 bilhões no AF35, a firma acredita que a argenx poderia comandar um múltiplo premium, potencialmente avaliando a empresa na faixa de $70-75 bilhões.

Os analistas concluíram seus comentários enfatizando a eficiência gerencial da argenx, que consideram uma força central apoiando sua confiança na capacidade da empresa de cumprir sua agenda 2030. Essa eficiência se reflete no robusto índice de liquidez corrente de 7,29 e níveis mínimos de dívida. Eles também reconheceram riscos à sua tese, incluindo potenciais pressões competitivas, fatores macroeconômicos e a falha de programas pivotais em SjS, IIM, polineuropatia desmielinizante inflamatória crônica (CIDP) e neuropatia motora multifocal (MMN). Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da argenx, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente disponível no InvestingPro, que oferece análise detalhada de mais de 1.400 principais ações. Apesar desses riscos, a Guggenheim reiterou sua classificação de Compra e aumentou o preço-alvo para $1.100, implicando um múltiplo EV/vendas de 6,3x para 2030E.

Em outras notícias recentes, a argenx SE reportou desenvolvimentos significativos que atraíram a atenção de vários analistas. A empresa anunciou receitas do quarto trimestre de 2024 de $737 milhões, superando as estimativas tanto da Truist Securities quanto as projeções do consenso. Esse desempenho robusto levou a um aumento nos preços-alvo de várias firmas. A TD Cowen elevou seu preço-alvo para $761, destacando o impressionante crescimento de receita do Vyvgart, que viu um aumento de 29% trimestre a trimestre. Da mesma forma, a H.C. Wainwright aumentou seu preço-alvo para $720, refletindo confiança na estratégia da argenx e potencial crescimento de receita devido a mudanças nas ofertas de produtos e adaptações de mercado.

A JMP Securities também ajustou seu preço-alvo para $701, citando o forte desempenho da franquia VYVGART e seu potencial impulso da próxima aprovação de uma versão em seringa pré-preenchida. A Truist Securities elevou seu preço-alvo para $700, observando o progresso da empresa em direção à lucratividade e seus planos ambiciosos para múltiplos estudos em 2025. Os analistas notaram a substancial reserva de caixa da argenx de aproximadamente $3,5 bilhões e despesas operacionais projetadas de $2,5 bilhões para 2025, sugerindo uma forte posição financeira.

Os programas clínicos em andamento da empresa e marcos regulatórios, incluindo decisões esperadas em 2025 para várias condições, foram destacados como fatores-chave em seu potencial para crescimento futuro. Esses desenvolvimentos refletem uma perspectiva positiva sobre o desempenho financeiro e iniciativas estratégicas da argenx, como evidenciado pelas múltiplas elevações e aumentos de preços-alvo de importantes firmas de análise.

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