Na sexta-feira, a Guggenheim manteve a classificação Neutra para as ações da Consolidated Edison (NYSE:ED), mas aumentou o preço-alvo da ação de 96 para 99 USD. Este ajuste segue-se aos resultados do terceiro trimestre da empresa, que superaram as expectativas do consenso. A Consolidated Edison também revisou para cima o limite inferior da sua previsão de lucro por ação (EPS) para 2024 em 0,10 USD, projetando agora entre 5,30 e 5,40 USD.
A melhoria nas perspectivas financeiras é atribuída a condições climáticas mais estáveis em comparação com os planos iniciais e a alguma visibilidade antecipada sobre os Mecanismos de Ajuste de Ganhos (EAMs). Além disso, as divulgações do terceiro trimestre destacaram o progresso no acordo da Orange & Rockland (O&R), que está próximo da conclusão.
As atualizações também incluíram uma previsão construtiva de carga de pico para a Consolidated Edison of New York (CECONY) e O&R, bem como acordos de fórmula da Comissão Federal Reguladora de Energia (FERC) sobre o direito de primeira recusa (ROFR), Necessidades de Transmissão de Políticas Públicas (PPTN) e projetos da Lei de Liderança Climática e Proteção Comunitária (CLCPA).
De acordo com as divulgações da empresa, todos os projetos PPTN passaram com sucesso a fase de viabilidade. Espera-se que novas determinações e adjudicações para estes projetos ocorram na segunda metade de 2025. Além disso, a empresa removeu referências a necessidades de capital próprio de longo prazo de suas divulgações e voltou a fornecer orientações sobre financiamento para o ano imediato. No entanto, a administração indicou que as premissas do plano atual permanecem inalteradas.
A avaliação das ações da Consolidated Edison continua a comandar um prêmio em relação ao seu grupo de pares, em grande parte devido a atributos regulatórios construtivos, como o potencial para um maior retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) na CECONY.
A postura do analista permanece cautelosa, mas reconhece possíveis influências positivas do iminente acordo da O&R e despesas de capital adicionais de PPTN, NY Transco e outros projetos, que são considerados no preço-alvo revisado de 99 USD.
Em outras notícias recentes, a Consolidated Edison anunciou sua intenção de resgatar 224,6 milhões USD em dívida isenta de impostos, um movimento que se alinha com a estratégia de gestão de dívida da empresa. O resgate da dívida, programado para novembro de 2024, envolve quatro subséries de dívida originalmente emitidas por uma subsidiária da Consolidated Edison, a Consolidated Edison Company of New York, Inc.
Desenvolvimentos financeiros recentes também incluem o relatório de ganhos do segundo trimestre de 2024 da empresa, onde relatou um EPS ajustado de 0,59 USD e uma receita operacional de 3,22 bilhões USD, impulsionada principalmente pelo aumento da demanda de refrigeração durante uma onda de calor. As despesas de operação e manutenção, no entanto, viram um aumento de 13,9% em comparação com o mesmo período do ano passado.
Em termos de classificações de analistas, a empresa viu sua classificação de ações elevada de Neutra para Compra por um analista do Citi, enquanto a Jefferies iniciou a cobertura com uma classificação de Manter. A BofA Securities também elevou seu preço-alvo para a Consolidated Edison de 97,00 para 109,00 USD, mantendo uma classificação de Compra.
Outros desenvolvimentos recentes incluem o apoio do Departamento de Serviço Público do Estado de Nova York a casos de tarifas para a subsidiária Orange & Rockland da Consolidated Edison, e a nomeação de Kirkland B. Andrews como o novo CFO da Consolidated Edison.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente e as perspectivas futuras da Consolidated Edison alinham-se com várias métricas e insights chave do InvestingPro. O índice P/L da empresa de 18,99 sugere uma avaliação relativamente moderada, o que é consistente com a avaliação premium mencionada no artigo.
Este prêmio é provavelmente sustentado pelo forte histórico de dividendos da Consolidated Edison, como destacado por duas Dicas do InvestingPro: a empresa aumentou seu dividendo por 50 anos consecutivos e manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos. Esses fatos sublinham a estabilidade financeira da concessionária e o compromisso com os retornos aos acionistas.
O atual rendimento de dividendos de 3,4% e uma taxa de crescimento de dividendos de 2,47% nos últimos doze meses ilustram ainda mais a atratividade da empresa para investidores focados em renda. Isso se alinha com a menção do artigo sobre os atributos regulatórios construtivos da empresa e o potencial para retornos mais altos.
Os Dados do InvestingPro mostram uma receita de 14,81 bilhões USD nos últimos doze meses, com uma margem de lucro bruto de 52,5% e uma margem de renda operacional de 22,2%. Esses números refletem o sólido desempenho financeiro da empresa, o que suporta a revisão para cima de sua orientação de EPS para 2024 mencionada no artigo.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Consolidated Edison, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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