Por que investir em Cogna (COGN3) é uma decisão estratégica?

Vamos lá? Serei o mais objetivo o possível, pois trago nessa minha análise, uma sinergia entre o momento técnico (gráficamente falando) da empresa na Bovespa e seu momento fundamentalista (que estrutura uma visão mais de longo prazo).

Em 2025, a Cogna (BVMF:COGN3) se consolidou como uma ação com forte potencial de valorização, impulsionada por uma significativa reversão de perdas, crescimento operacional consistente e movimentações estratégicas que antecipam o futuro do setor de educação no Brasil — especialmente nas áreas médica e de tecnologia.

1. Lucros expressivos e retomada financeira consistente

No primeiro trimestre de 2025, a Cogna apurou um lucro líquido de R$ 95,1 milhões, revertendo prejuízo de R$ 8,5 milhões no ano anterior, com lucro ajustado de R$ 154,4 milhões e Ebitda recorrente de R$ 556 milhões, elevando a margem para 34,2%. Já no segundo trimestre, o desempenho se repetiu: lucro líquido de R$ 118,8 milhões, receita líquida de R$ 1,66 bilhão (+15,5% a/a) e Ebitda recorrente de R$ 551,7 milhões com margem de 33,1%. Além disso, a geração de caixa livre aumentou 206%, com redução de dívida líquida em R$ 526 milhões e alavancagem na menor taxa dos últimos seis anos.

2. Aquisição estratégica com foco em ensino médico

A recente compra da Faculdade de Medicina de Dourados por R$ 54,4 milhões representa a primeira aquisição da Cogna em seis anos. A transação acrescenta 60 novas vagas, elevando a Kroton Med a 653 vagas em nove localidades, reforçando sua presença no ensino médico. O pagamento será realizado com 70% à vista e o restante em sete parcelas anuais corrigidas pelo IPCA. Essa expansão não apenas amplia o portfólio, mas também fortalece a entrega de valor institucional com a marca Uniderp regionalmente reconhecida

3. Sinergia com o mercado de IA e M&A táticos

A Cogna continua executando seu plano de turnaround com eficiência operacional e redução de custos, liberando recursos para buscar aquisições “táticas”, que incluem faculdades de medicina, negócios de IA e infoprodutores — movimentações com potencial de agregar valor e diversificar as fontes de receita. A incursão no segmento de medicina já reflete uma extensão natural dessa estratégia, enquanto o investimento em IA reforça sua adaptação às tendências educacionais do futuro.

4. Valorização robusta e recomendação de mercado positiva

Em 2025, as ações da COGN3 acumulam valorização de mais de 170%, negociadas agora na faixa de R$ 2,98. Além disso, analistas de mercado mantêm recomendações majoritariamente positivas, com 5 indicações de compra e 3 de manutenção. Esses dados indicam forte confiança na trajetória da empresa.

Minha conclusão e opinião

A Cogna demonstra uma trajetória de recuperação robusta e bem-sucedida, com resultados operacionais sólidos, equilíbrio financeiro e uma estratégia de expansão fundamentada. A aquisições no setor médico e a busca por ativos tecnológicos (como IA) mostram visão de médio e longo prazo, alinhada às transformações do mercado de educação no Brasil. O desempenho nos balanços de 2025, a redução consistente da alavancagem, a valorização das ações e a sinalização positiva de analistas reforçam minha opinião favorável: a compra de COGN3 se justifica como uma oportunidade de agregar uma posição resiliente e com alto potencial de crescimento à carteira.

Principais Destaques e Justificativas para Investir em COGN3

1. Desempenho financeiro robusto em 2025

No 2º trimestre de 2025, a Cogna registrou lucro líquido de R$ 178 milhões, alta de 252% em relação ao mesmo período do ano anterior.

A receita líquida atingiu R$ 1,66 bilhão (+15,5% a.a.), com EBITDA recorrente de R$ 551 milhões (+14,5%) e margem de 33,1%.

O fluxo de caixa operacional mais que triplicou (+206%), refletindo em caixa livre de R$ 134 milhões e queda da dívida líquida em R$ 526 milhões, estabelecendo uma alavancagem (Dívida Líquida/Ebitda) em 1,22×, o menor nível desde 2018.

2. Ações em forte valorização

As ações já sobem INCRÍVEIS 175% em 2025, passando de aproximadamente R$ 1,06 para R$ 2,93.

A alta está ancorada em resultados mais robustos que o esperado e um ambiente de juros favorável.

3. Expansão estratégica via aquisições no segmento médico

A Cogna anunciou a compra da Faculdade de Medicina de Dourados (MS) por R$ 54,4 milhões, adicionando 60 vagas ao portfólio da Kroton Med, totalizando 653 vagas em nove localidades.

Esse investimento potencializa o crescimento em educação médica — um setor com alta demanda, elevadas margens e baixa evasão — aumentando a previsibilidade de receita futura.

Trata-se da primeira aquisição da Cogna em seis anos, reforçando o caráter estratégico e disciplinado da operação.

4. Potencial no mercado de IA e diversificação de negócios

A empresa tem demonstrado interesse em ativos ligados à tecnologia e inteligência artificial, alinhados à transformação digital do setor educacional

Essas iniciativas avançam o portifólio da Cogna além da educação tradicional, explorando seguimentos com resultados recorrentes e escalabilidade.

Por que a compra de COGN3 é estratégica agora?

A Cogna (COGN3) combina recuperação financeira robusta, redução assertiva de alavancagem, valorização expressiva das ações e uma estratégia focada em aquisições de alto impacto, como o segmento médico, além de expansão em tecnologia educacional. Para investidores que buscam exposição a uma empresa com fundamentos sólidos e visão de longo prazo, COGN3 se destaca como uma oportunidade atrativa. Novamente, além dos fundamentos supramencionados, vejo resistências técnicas relevantes, apenas em R$ 3,13; depois em R$ 3,41 (16,16% de alta). Aqui, prefirirei reavaliar a estratégia de manutenção, mas sigo muito otimista. 

Portanto, queridos leitores:

Gostaria de deixar claro que essa é a minha visão em relação ao potencial da empresa ainda para 2025, logo, não é uma recomendação de investimento. Porém, é o que eu vou fazer/manter em carteira, vislumbrando o preço-alvo na região dos R$ 3,41. Com isso, vejo que tal resistência ténica ainda está muito longe do alvo e, dados os seus fundamentos e recentes ganhos, acredito sim, em continuidade do movimento de (tendência) alta!

Bons trades!