Guggenheim eleva preço-alvo das ações da PG&E para US$ 17, mantém neutro

Investing.com — Na segunda-feira, o analista do Guggenheim, Shahriar Pourreza, aumentou o preço-alvo das ações da PG&E Corporation (NYSE:PCG) para US$ 17,00, acima do alvo anterior de US$ 16,00, enquanto manteve a classificação Neutra para o papel. O ajuste ocorreu após os resultados do primeiro trimestre de 2025 da PG&E, que foram reportados em linha com as estimativas de consenso. Pourreza também observou que a empresa reafirmou sua orientação de lucro por ação (LPA) para o ano e seu plano financeiro de longo prazo.

O primeiro trimestre de 2025 da PG&E foi descrito como mais um período de execução tranquila, enquanto a empresa avança para seu próximo ciclo de revisão tarifária e o ciclo de custo de capital na Califórnia. O pedido da empresa para custo de capital foi considerado modesto pelo analista, que também mencionou que a administração não divulgou os detalhes específicos do que está incluído nas atuais premissas financeiras, além de um nível conservador.

Adicionalmente, o analista destacou o foco da administração da empresa em mudar a narrativa para o valor ao cliente. A PG&E reiterou sua intenção de evitar quaisquer solicitações de aumento de receita de dois dígitos, enquanto visa apoiar um crescimento líder do setor em sua base de ativos regulatórios. O relatório sugeriu que essa estratégia poderia eventualmente diferenciar a PG&E, mas também observou que os resultados dependem de litígios e das decisões da Comissão de Serviços Públicos da Califórnia (CPUC), que têm sido inconsistentes em vários itens em 2024.

O analista também abordou o potencial reforço da estrutura AB1054 dentro do período de 2025. No entanto, atualmente não há uma visão clara sobre ideias específicas sendo consideradas ou um cronograma definitivo, que historicamente se estendeu até agosto com mudanças de última hora.

Em resumo, embora o Guggenheim veja potencial para a PG&E se transformar em uma história de utilidade simples, sustentável e de alto crescimento, a firma reconhece que ainda existem vários obstáculos a superar. Estes incluem o status de grau de investimento (IG), AB1054 e clareza regulatória, com o cronograma para potenciais catalisadores parecendo ser prolongado. O preço-alvo atualizado reflete essas considerações, mantendo uma postura neutra sobre as ações.

Em outras notícias recentes, a PG&E Corporation reportou seus resultados financeiros do primeiro trimestre de 2025, que mostraram uma pequena queda nas expectativas de lucros. A empresa registrou um lucro por ação (LPA) de US$ 0,33, ficando abaixo dos US$ 0,34 esperados, enquanto a receita também ficou abaixo das expectativas em US$ 5,98 bilhões, comparado aos US$ 6,02 bilhões previstos. Apesar desses resultados, a PG&E reafirmou sua orientação de LPA para o ano inteiro de US$ 1,48 a US$ 1,52, indicando confiança em sua trajetória financeira. A Mizuho Securities ajustou seu preço-alvo para a PG&E, reduzindo-o de US$ 23,00 para US$ 20,00, mas manteve sua classificação de Superar o Mercado para as ações da empresa. A firma citou o valor observado nas ações da PG&E, que têm sido negociadas com desconto em comparação aos pares. A PG&E planeja um investimento substancial de US$ 63 bilhões até 2028, focando em eficiência operacional e melhorias de infraestrutura. A empresa também destacou a atenção contínua aos desenvolvimentos legislativos em torno do AB 1054, referentes a custos e responsabilidades por incêndios florestais. As ações da PG&E têm sido influenciadas por esses processos regulatórios, que estão além de seu controle direto.

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