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Investing.com — Na segunda-feira, o Guggenheim manteve a classificação de Compra para o Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) e aumentou seu preço-alvo para US$ 725, acima dos US$ 675 anteriores. O ajuste reflete estimativas atualizadas para o impacto cambial, o momento dos aumentos de preço e as contribuições do marketplace. A ação, atualmente negociada a US$ 648,25, mostrou um impulso notável com um retorno de 120% no último ano, de acordo com dados do InvestingPro, e agora está sendo negociada próxima à sua máxima de 52 semanas de US$ 663,55.
Os analistas do Guggenheim revisaram seu modelo para o Spotify para considerar o impacto esperado das flutuações cambiais e o momento dos aumentos de preço em suas projeções de receita. Eles preveem que um aumento na categoria premium em mercados de audiolivros recentemente lançados, como França e Alemanha, juntamente com um aumento de preço mais amplo, provavelmente incluindo os EUA, contribuirá para um crescimento mais substancial na receita média por usuário (ARPU) no quarto trimestre de 2025. O forte crescimento de receita da empresa, de 17,24%, e os robustos indicadores de saúde financeira apoiam essa perspectiva, como revelado na análise abrangente do InvestingPro, que inclui 18 insights adicionais sobre o desempenho da empresa.
O Guggenheim também ajustou sua previsão para o marketplace bilateral do Spotify, citando a crença de que artistas e seus representantes utilizarão cada vez mais as ferramentas promocionais da plataforma. Isso, combinado com uma oportunidade de monetização expandida de audiolivros após a recente decisão judicial no caso Epic Games vs Apple, apoia a decisão de aumentar o preço-alvo.
O Spotify agiu com base na decisão ao enviar uma atualização do aplicativo no domingo, 09.05, que permite aos usuários comprar audiolivros diretamente e recarregar suas horas de audiolivros em assinaturas premium. A decisão atualmente se aplica ao mercado dos EUA, com a Apple apresentando um recurso.
Apoiando a perspectiva de crescimento, um relatório da Grandview Research destacou a receita global atual do mercado de audiolivros em US$ 8,7 bilhões, com uma taxa de crescimento anual de 26%. O Guggenheim vê o papel do Spotify como o principal provedor de streaming de áudio, permitindo que participe mais amplamente nesse crescimento de receita e potencialmente acelere o engajamento do consumidor com audiolivros além das previsões atuais.
Em conclusão, os analistas do Guggenheim expressam confiança de que a plataforma do Spotify se tornará cada vez mais valiosa, especialmente em um mercado de mídia digital com atrito reduzido. Eles reafirmam sua classificação de Compra e justificam o aumento do preço-alvo com base nas estimativas mais altas.
Em outras notícias recentes, o desempenho financeiro e as perspectivas do Spotify Technology SA provocaram respostas variadas dos analistas. A CFRA rebaixou as ações do Spotify de Compra para Manter, reduzindo o preço-alvo para US$ 610 devido a preocupações com múltiplos de avaliação e uma perspectiva menos certa para o início de 2025. A empresa ajustou suas previsões de receita, projetando US$ 18,1 bilhões para 2025 e US$ 20,5 bilhões para 2026, com uma abordagem cautelosa recomendada até que surja uma visibilidade de crescimento mais clara. Por outro lado, o UBS manteve a classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 680, reconhecendo uma ligeira desaceleração no crescimento da receita, mas enfatizando o crescimento de assinantes e margens brutas expandidas. O UBS projeta €17,7 bilhões em receita para 2025 e prevê maior geração de fluxo de caixa livre.
A Benchmark também reafirmou a classificação de Compra com um alvo de US$ 700, focando nas decisões estratégicas do Spotify e no crescimento de usuários previsto para o segundo semestre de 2025. A Pivotal Research elevou seu preço-alvo para US$ 800, citando a forte posição de mercado do Spotify e o potencial para aumentos de preços, mantendo o crescimento de assinantes. A empresa destacou o potencial do Spotify para expansão de serviços e capacidades aprimoradas de publicidade.
Enquanto isso, a Rosenblatt fez um pequeno ajuste em seu preço-alvo, reduzindo-o para US$ 657 enquanto mantinha uma postura Neutra. A empresa observou a resiliência do Spotify em condições econômicas desafiadoras, mas expressou preocupações sobre a potencial desaceleração do crescimento. Esses desenvolvimentos refletem uma variedade de perspectivas sobre o futuro do Spotify, com alguns analistas otimistas sobre oportunidades de crescimento e outros pedindo cautela devido a preocupações com a avaliação de mercado.
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