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Na sexta-feira, o analista Scott Buck da H.C. Wainwright revisou o preço-alvo para a BigBear.ai Holdings (NYSE:BBAI) para $6,00, uma redução do valor anterior de $7,00, mantendo a recomendação de compra para a ação. O ajuste foi feito após o anúncio dos resultados operacionais do quarto trimestre da BigBear.ai na quinta-feira, após o fechamento do mercado. A receita da empresa de $43,8 milhões ficou significativamente abaixo dos $54,6 milhões esperados, não atingindo a faixa de orientação do ano completo de $165,0 milhões a $180,0 milhões. De acordo com dados do InvestingPro, a capitalização de mercado atual da BBAI é de $1,06 bilhão, com a ação sendo negociada a $4,20, uma queda de quase 19% na última semana.
A previsão para 2025 indica apenas um modesto aumento na receita, com projeções entre $160,0 milhões e $180,0 milhões. Isso representa um crescimento de 7,4% no ponto médio, abaixo das estimativas atuais de $193,9 milhões. As expectativas moderadas para o próximo ano são atribuídas a possíveis atrasos e interrupções durante a transição do governo federal para uma nova administração. A análise do InvestingPro mostra que a empresa tem enfrentado dificuldades com a lucratividade, reportando um EBITDA de -$33,8 milhões nos últimos doze meses, com analistas não esperando rentabilidade este ano.
Apesar dos desafios de curto prazo, a H.C. Wainwright mantém-se otimista sobre as perspectivas de longo prazo da BigBear.ai. A firma reconhece que os mercados atendidos pela BigBear.ai, como segurança de fronteiras, defesa, inteligência e infraestrutura crítica, devem receber investimentos crescentes. Além disso, espera-se que a empresa se beneficie das iniciativas do Departamento de Eficiência Governamental (DOGE) como facilitadora da eficiência governamental. Enquanto as metas dos analistas variam de $1,50 a $7,00, o desempenho recente da ação tem sido misto, com um ganho notável de 226% nos últimos seis meses, apesar da volatilidade recente.
No início do ano, a BigBear.ai tomou medidas significativas para melhorar sua posição financeira, reduzindo a alavancagem de seu balanço. Isso foi alcançado através da conversão de warrants e da troca de notas conversíveis em aberto. Como resultado, a empresa possui atualmente aproximadamente $115,0 milhões em caixa, e sua relação dívida/caixa melhorou para 1,2x, comparado a 4,0x no final do quarto trimestre. Dados do InvestingPro indicam que a empresa mantém uma pontuação geral de saúde financeira fraca de 1,52 em 5, com um índice de liquidez preocupante de 0,46, sugerindo possíveis desafios de liquidez.
Apesar da perspectiva reduzida de receita e da pressão prevista sobre as ações da BBAI na abertura do mercado na sexta-feira, a H.C. Wainwright sugere que qualquer queda no preço das ações pode ser vista como uma oportunidade para acumular posição. A decisão da firma de manter a recomendação de compra reflete sua confiança no potencial de crescimento e recuperação da empresa. Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, a ação parece estar sendo negociada acima de seu valor intrínseco, com uma margem bruta de lucro de 28,6% nos últimos doze meses.
Em outras notícias recentes, a BigBear.ai Holdings reportou lucros do quarto trimestre abaixo das expectativas dos analistas, com receita totalizando $43,8 milhões, inferior aos $53,84 milhões antecipados. A empresa também reportou um lucro por ação ajustado de -$0,43, abaixo da estimativa de -$0,06. Para o ano completo de 2025, a BigBear.ai forneceu orientação de receita entre $160 milhões e $180 milhões, menor que os $193,9 milhões projetados pelos analistas. Apesar desses resultados abaixo do esperado, a empresa observou uma melhora em sua margem bruta para 37,4% no Q4 2024, acima dos 32,1% do ano anterior. A BigBear.ai também reportou um aumento significativo em seu backlog, atingindo $418 milhões no final de 2024, 2,5 vezes maior que o ano anterior. A empresa avançou na redução da alavancagem de seu balanço, reduzindo a dívida líquida de $150 milhões para $27 milhões através de exercícios de warrants e conversões de dívida. O CEO Kevin McAleenan destacou grandes vitórias em contratos e um portfólio de tecnologia em amadurecimento como desenvolvimentos positivos. No entanto, a empresa alertou que possíveis mudanças nas prioridades do governo dos EUA podem afetar suas perspectivas para 2025.
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