H.C. Wainwright reduz preço-alvo das ações da Biogen para US$ 187

Investing.com — Na segunda-feira, a H.C. Wainwright manteve a classificação de Compra para a Biogen (NASDAQ:BIIB), mas reduziu o preço-alvo para US$ 187, de US$ 241 anteriormente, com a ação sendo negociada atualmente a US$ 123,53. De acordo com dados do InvestingPro, as projeções dos analistas variam de US$ 115 a US$ 260, com uma recomendação consensual de 2,22 (Compra). O ajuste segue desenvolvimentos recentes em torno do medicamento para Alzheimer da Biogen, Leqembi, que tem mostrado forte crescimento. Os analistas observaram um aumento de 395% nas vendas em comparação ao ano anterior e um crescimento sequencial de 11% em relação ao último trimestre.

Durante a conferência ADPD 2025 em Viena, foram compartilhadas percepções de um líder de opinião (KOL) da Universidade de Stanford, indicando uma mudança na atitude dos neurologistas em relação às terapias anti-amiloides para a doença de Alzheimer. O KOL observou maior aceitação e entusiasmo, especialmente após a aprovação do Leqembi no Canadá e na União Europeia. Como uma empresa proeminente no setor de biotecnologia, a Biogen mantém forte saúde financeira com uma margem de lucro bruto de 76% e fluxos de caixa robustos para cobrir suas obrigações de dívida.

O KOL também destacou a alta conscientização e demanda pelo Leqembi entre os pacientes, apesar do tempo necessário para receber a primeira infusão. O estabelecimento de clínicas especializadas como a Alzheimer’s Care and Treatment (ACT) em Stanford, que fornece cuidados abrangentes para pacientes com Alzheimer, deve servir como modelo para outros centros.

Apesar da competição do Kisunla, espera-se que o Leqembi continue sua penetração no mercado, potencialmente auxiliado por opções de dosagem de manutenção e administração subcutânea. O KOL também mencionou que, embora os biomarcadores sanguíneos para Alzheimer ainda não sejam convencionais, mais dados de estudos longitudinais poderiam mudar isso.

A decisão da H.C. Wainwright de reduzir o preço-alvo da Biogen reflete uma taxa de desconto atualizada para melhor alinhamento com o ambiente macroeconômico atual para empresas de biotecnologia de pequeno e médio porte. Além disso, a firma revisou suas estimativas de penetração de produtos com base em orientações recentes, resultando no novo preço-alvo. A análise do InvestingPro sugere que a Biogen está atualmente subvalorizada, sendo negociada a um atrativo índice P/L de 12,2 e mostrando forte rendimento de fluxo de caixa livre. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da Biogen, acesse o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Biogen reportou receitas de US$ 2,43 bilhões no primeiro trimestre de 2025 e um lucro por ação (LPA) ajustado de US$ 3,02, superando tanto as estimativas da Canaccord quanto o consenso de US$ 2,23 bilhões em receita. Apesar de superar as expectativas, a Canaccord Genuity reduziu seu preço-alvo para a Biogen para US$ 220, de US$ 265, mantendo a classificação de Compra e enfatizando o forte desempenho da receita da empresa. Os analistas da Stifel, no entanto, mantiveram a classificação de Manutenção com um preço-alvo de US$ 144, citando uma postura cautelosa devido às projeções de curto a médio prazo para o lecanemab que podem não ser conservadoras. O relatório de lucros destacou desempenhos fortes para os produtos da Biogen, incluindo Skyclarys e lecanemab, apesar do crescimento modesto no mercado americano.

A recente teleconferência de resultados da Biogen revelou um aumento de 6% na receita em comparação ao ano anterior, impulsionado por fortes lançamentos de produtos, mesmo enquanto a empresa enfrenta pressões competitivas. A empresa projeta um LPA não-GAAP para 2025 entre US$ 14,50 e US$ 15,50, com uma queda de dígito médio na receita prevista. A empresa também discutiu seus planos de iniciar cinco estudos de fase três em 2025, o que poderia influenciar o crescimento futuro. Os analistas observaram que, embora o pipeline da Biogen tenha potencial, permanecem desafios que podem afetar a demanda futura. Apesar desses desafios, a Biogen continua otimista sobre suas terapias inovadoras, particularmente nos mercados de Alzheimer e doenças raras.

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