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Investing.com - A Mizuho reiterou a classificação Outperform e o preço-alvo de US$ 435,00 para a Home Depot (Nova York:HD), importante player no setor de varejo especializado com valor de mercado de US$ 365 bilhões, após a aquisição da GMS por US$ 110 por ação. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém forte saúde financeira com uma pontuação geral "BOA".
A aquisição ocorre aproximadamente 15 meses após a Home Depot anunciar seu acordo com a SRS, avaliado em mais de US$ 18 bilhões. A Mizuho vê este último desenvolvimento de forma favorável, observando que o momento parece mais próximo do fundo do ciclo, a aproximadamente 10 vezes o EBITDA. Com EBITDA atual de US$ 25,5 bilhões e operando com um nível moderado de dívida, a Home Depot parece bem posicionada para esses movimentos estratégicos.
De acordo com a pesquisa da Mizuho, a SRS está atualmente liderando o processo de integração, aproveitando a experiência adquirida com mais de 100 aquisições menores, embora a quantificação de potenciais sinergias ainda esteja em estágios iniciais.
A Home Depot indicou que seu cronograma para atingir um índice de alavancagem de aproximadamente 2x foi ligeiramente estendido, com planos de reiniciar a recompra de ações assim que esse objetivo for alcançado e assumindo disponibilidade de caixa excedente.
A GMS opera um programa de crédito comercial projetado para clientes que trabalham em projetos por etapas concluídos em prazos mais longos, com a Mizuho descrevendo a transação como "mais defensiva" após a oferta inicial da QXO e sugerindo que, em última análise, beneficiará a Home Depot ao desbloquear trabalhos de projetos mais complexos.
Em outras notícias recentes, a subsidiária da Home Depot, SRS Distribution, anunciou planos para adquirir a GMS Inc. por US$ 110 por ação em uma transação avaliada em aproximadamente US$ 4,3 bilhões, com um valor empresarial de cerca de US$ 5,5 bilhões, incluindo dívida líquida. Esta aquisição expandirá significativamente a rede de distribuição da SRS, adicionando mais de 1.200 locais e uma frota de mais de 8.000 caminhões. O Barclays manteve a classificação Equalweight para as ações da Home Depot, elevando seu preço-alvo para US$ 110 após o anúncio da aquisição. Enquanto isso, o TD Cowen reiterou sua classificação de Compra e preço-alvo de US$ 470 para a Home Depot, expressando uma posição neutra sobre a potencial aquisição devido a preocupações com a diluição da margem. A Truist Securities também manteve sua classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 417, destacando o movimento estratégico da Home Depot para expandir sua presença no mercado de empreiteiros profissionais. Esta aquisição segue a recente compra de US$ 18 bilhões da SRS Distribution pela Home Depot, promovendo sua estratégia de crescimento no ecossistema de empreiteiros profissionais. Espera-se que a transação seja acresciva ao lucro por ação ajustado no primeiro ano após o fechamento. A Home Depot planeja financiar a aquisição por meio de caixa disponível e dívida, sem alterar seu plano de índice de alavancagem.
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