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Investing.com — Na quinta-feira, o analista da HSBC Christoph Dolleschal revisou sua posição sobre a Rational AG (RAA:GR), elevando a classificação das ações de Reduce para Hold, embora com um preço-alvo reduzido de EUR750,00, abaixo dos EUR760,00 anteriores. Dolleschal forneceu uma justificativa detalhada para a atualização, observando a consistência no desempenho financeiro da empresa e a influência dos mercados geográficos em suas perspectivas de crescimento.
A Rational AG, conhecida por sua estabilidade em métricas financeiras-chave, manteve uma margem EBIT em torno de 26% e uma taxa de imposto próxima a 25%, com despesas de capital representando aproximadamente 2,5% das vendas nos últimos 15 anos. O analista destacou que a composição de crescimento da empresa depende fortemente do desempenho nos EUA e na Ásia. Com a Europa, incluindo a Alemanha, que representa cerca de 60% das vendas, crescendo a um ritmo mais lento de aproximadamente 5% ao ano, espera-se que os mercados internacionais compensem com uma taxa de crescimento entre 10-15% para atingir a meta do grupo.
A administração da Rational AG estabeleceu uma meta de crescimento de médio prazo de 8-9%, juntamente com uma margem EBIT de 25-26%. A atualização de Dolleschal para uma classificação Hold baseia-se em duas observações principais: primeiro, a recente queda no preço das ações da Rational AG alinhou as expectativas de crescimento do mercado com níveis mais realistas, reconhecendo a qualidade e resiliência do negócio. Em segundo lugar, acredita-se que o preço atual das ações agora reflete os riscos associados às tarifas dos EUA.
O comentário do analista ressalta a crença de que a avaliação da Rational AG está intimamente ligada ao seu crescimento de receita, que continua sendo o foco principal para os investidores, considerando a estabilidade de outras métricas de avaliação. Com o ajuste no preço-alvo e a elevação na classificação das ações, o HSBC sugere que o mercado pode ter se ajustado adequadamente aos riscos e expectativas de crescimento associados à Rational AG.
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