HSBC eleva preço-alvo da Max Healthcare para INR 1.055; mantém recomendação de "Manter"

Investing.com — Na quinta-feira, a analista do HSBC Damayanti Kerai aumentou o preço-alvo das ações da Max Healthcare Institute Ltd (MAXHEALT:IN) para INR 1.055, de INR 1.010, mantendo a recomendação de "Manter" para o papel. O ajuste segue o recente desempenho financeiro da empresa e a potencial trajetória de crescimento de suas novas unidades.

Kerai destacou o forte histórico de execução da Max Healthcare e sua capacidade de rapidamente reverter a situação de novos hospitais. O recente sucesso da unidade de Dwarka foi observado, juntamente com a estratégia da empresa de atender uma base diversificada de pacientes, incluindo particulares, administradoras de terceiros (TPA) e pacientes internacionais, bem como aqueles sob vários esquemas de saúde.

A analista apontou que a rápida expansão de novas instalações e a adição consistente de leitos são cruciais para sustentar o crescimento da receita. No entanto, Kerai acredita que o preço atual das ações já considera o crescimento esperado da expansão de leitos e, como resultado, vê potencial limitado para uma reavaliação do papel. Esta visão baseia-se na expectativa de que a evolução da combinação de leitos novos e maduros nos próximos 3-4 anos provavelmente levará apenas a uma melhoria modesta em indicadores-chave de desempenho, como Receita Média por Leito Ocupado (ARPOB) e o perfil de pagadores.

Após os resultados financeiros do quarto trimestre do ano fiscal de 2025, o HSBC atualizou suas estimativas para a Max Healthcare para os anos fiscais 2026-2027, refletindo a trajetória de crescimento esperada das unidades mais novas da empresa, particularmente em Noida, Dwarka, Lucknow e Nagpur. As previsões revisadas incluem uma ligeira diminuição de 1,1% na estimativa do lucro por ação (LPA) proforma para o ano fiscal de 2026 e um aumento de 3,1% na estimativa do LPA para o ano fiscal de 2027.

O preço-alvo revisado de Kerai implica uma desvalorização de 7,6%, sugerindo que, embora a analista reconheça a capacidade da Max Healthcare de aumentar consistentemente a rentabilidade de suas novas unidades, particularmente em Noida, Lucknow e Dwarka, a avaliação atual limita o potencial de aumento na classificação das ações.

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