Dívida pública bruta do Brasil sobe a 77,6% do PIB em julho, acima do esperado
Na quarta-feira, o HSBC iniciou a cobertura da Full Truck Alliance Co. Ltd. (NYSE:YMM) com recomendação de compra e preço-alvo de $18,00. O analista da instituição citou o potencial de alta nos lucros e o uso eficaz das substanciais reservas de caixa offshore da empresa como fatores-chave para a perspectiva positiva. De acordo com os dados do InvestingPro, a empresa mantém uma impressionante pontuação de saúde financeira "ÓTIMA", com um forte índice de liquidez corrente de 7,64, indicando uma gestão robusta de liquidez.
A avaliação do analista é baseada em um modelo de fluxo de caixa descontado (DCF), que sustenta um múltiplo preço-lucro (P/L) de 27x para o ano de 2025, alinhado com uma expectativa de crescimento de 27% no lucro por ação (LPA) para o mesmo ano. A empresa atualmente negocia a um P/L de 24,27, com uma impressionante margem de lucro bruto de 80,61% e forte crescimento de receita de 31,72% nos últimos doze meses. O HSBC destaca a capacidade da Full Truck Alliance de alavancar aproximadamente $3 bilhões em caixa offshore, que atualmente rende cerca de 5% de juros em depósitos em USD, como uma vantagem significativa. O potencial para um pagamento substancial de dividendos também poderia contribuir para uma reavaliação das ações da empresa.
As estimativas de lucro operacional do HSBC para a Full Truck Alliance para os anos de 2025-2026 são 9-13% superiores ao consenso, impulsionadas pelo forte crescimento das comissões e pela robusta alavancagem operacional. O analista prevê um pequeno resultado acima das expectativas quando a Full Truck Alliance divulgar seus resultados do quarto trimestre de 2024 em 5 de março de 2025. Essa perspectiva otimista alinha-se com o consenso mais amplo dos analistas, já que os dados do InvestingPro mostram uma recomendação fortemente positiva de 1,46.
Apesar da perspectiva positiva, o HSBC também observa vários riscos de baixa para a Full Truck Alliance, incluindo fraco crescimento de pedidos, desafios no aumento da taxa de monetização e uma contração mais rápida que o previsto no negócio de corretagem de fretes. Esses fatores podem potencialmente afetar o desempenho financeiro futuro da empresa.
Em outras notícias recentes, a Full Truck Alliance Co. Ltd. recebeu avaliações mistas de grandes instituições financeiras. O Citi reafirmou sua recomendação de compra para a empresa e aumentou o preço-alvo para $15,00, citando expectativas de resultados robustos no quarto trimestre de 2024 impulsionados por receitas de comissões. A instituição prevê crescimento do volume de pedidos superior a 20% ano a ano, apoiado pelo aumento das taxas de comissão. Em contraste, o JPMorgan rebaixou a Full Truck Alliance de Overweight para Neutral, embora tenha elevado o preço-alvo para $13,00, reconhecendo o forte desempenho de lucros da empresa nos últimos três trimestres. Apesar do rebaixamento, o JPMorgan aumentou suas estimativas de lucros para a empresa para os anos fiscais de 2024 a 2026, citando resiliência diante dos ventos contrários econômicos. Ambas as instituições observam a avaliação premium da empresa em comparação com seus pares, com o Citi justificando isso com base na posição da empresa no setor e momentum, enquanto o JPMorgan aponta os múltiplos preço-lucro acima da média.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.