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Investing.com - O HSBC rebaixou a ASUSTeK Computer Inc (TPE:2357) (OTC:AKCPF) de Compra para Manter na quarta-feira, reduzindo seu preço-alvo para NT$ 680,00 de NT$ 830,00.
O rebaixamento reflete a revisão das perspectivas do HSBC para as margens operacionais da ASUSTeK, levando a instituição a cortar suas previsões de lucro por ação para 2025 e 2026 em 2% e 11%, respectivamente. As previsões de lucro operacional do HSBC agora estão 13% abaixo do consenso para 2025 e 1% abaixo para 2026.
O HSBC observou uma desaceleração significativa no crescimento esperado do lucro operacional da ASUSTeK, projetando uma taxa de crescimento anual composta de 12% para 2025-2027, em comparação com o robusto crescimento de 105% alcançado nos últimos dois anos.
O preço-alvo reduzido incorpora um múltiplo PE alvo menor de 12x, abaixo dos 13x anteriores, aplicado ao LPA estimado pelo HSBC para 2026 de TWD56,61, que foi revisado para baixo de TWD63,85.
O HSBC explicou que sua recomendação de Manter reflete expectativas de uma recuperação lenta das margens da ASUSTeK, com a instituição aguardando a estabilização da lucratividade da empresa antes de reconsiderar sua posição de investimento.
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