HSBC rebaixa classificação das ações da IQVIA e reduz preço-alvo para US$ 160

Investing.com — Na sexta-feira, analistas do HSBC emitiram um rebaixamento para a IQVIA Holdings (NYSE:IQV), atualmente negociada a US$ 150,68 com uma capitalização de mercado de US$ 26,57 bilhões, alterando a classificação das ações de Compra para Manutenção e reduzindo significativamente o preço-alvo de US$ 260,00 para US$ 160,00. A revisão ocorre em meio a preocupações sobre incertezas adicionais e potenciais tarifas que poderiam impactar o negócio de Soluções de Tecnologia e Análise (TAS) da empresa. A divisão TAS estava em um caminho de recuperação, mas agora enfrenta pressão devido a esses fatores externos. Dados do InvestingPro mostram que seis analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo, sugerindo preocupações mais amplas sobre o desempenho de curto prazo.

Rajesh Kumar do HSBC destacou três debates principais na decisão de rebaixar a classificação das ações da IQVIA. Primeiro, as potenciais tarifas apresentam um risco para o negócio TAS de ciclo curto. Segundo, apesar dos desafios, o segmento de Soluções de Pesquisa e Desenvolvimento (R&DS) continua a manter oportunidades estruturais, especialmente à medida que grandes clientes farmacêuticos se aproximam de um significativo abismo de patentes. Terceiro, o analista apontou que o modelo de negócios financeiramente alavancado da IQVIA exige retornos mais altos durante tempos incertos.

Anteriormente, em 11 de fevereiro de 2025, o HSBC havia defendido a IQVIA, sugerindo que as ações estavam subvalorizadas e prontas para uma expansão de múltiplos à medida que a visibilidade de crescimento melhorasse e os cancelamentos de projetos atuais cessassem. No entanto, o cenário atual alterou a perspectiva da empresa.

O relatório conclui que, devido à visibilidade reduzida e ao desafio de impulsionar o momentum de crescimento positivo dos lucros, combinado com a falta de catalisadores positivos próximos, a decisão foi tomada para rebaixar a classificação para Manutenção. Este ajuste reflete as expectativas recalibradas do HSBC para o desempenho financeiro da IQVIA diante das incertezas prevalecentes.

Em outras notícias recentes, a IQVIA Holdings Inc. passou por mudanças significativas de governança corporativa após sua Assembleia Anual de Acionistas. A empresa anunciou emendas ao seu Certificado de Incorporação, incluindo provisões de exculpação de executivos e a remoção de elementos desatualizados da estrutura do conselho. Além disso, os acionistas elegeram oito candidatos ao conselho e aprovaram a compensação executiva e a ratificação da PricewaterhouseCoopers LLP como auditora independente para o ano fiscal que termina em 31 de dezembro de 2025. Em desenvolvimentos financeiros, a IQVIA refinanciou sua dívida, visando reduzir os custos de empréstimo ao emendar suas facilidades de crédito, resultando em uma taxa de juros mais baixa em seus empréstimos. A atividade dos analistas tem sido notável, com a Truist Securities reduzindo seu preço-alvo para a IQVIA para US$ 216 enquanto mantém uma classificação de Compra, citando a forte posição de mercado da empresa. Por outro lado, o Barclays rebaixou a IQVIA de acima da média para Equalweight, reduzindo o preço-alvo para US$ 170, refletindo cautela em meio aos desafios do setor. A TD Cowen reafirmou uma classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 250, alinhando-se com a orientação de lucros da empresa para 2025. Esses desenvolvimentos destacam os esforços contínuos da IQVIA para otimizar suas estruturas financeiras e de governança enquanto navega em um ambiente de mercado complexo.

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