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Investing.com - A ICICI Securities rebaixou a PNC Infratech Ltd. (PNCL:IN) de Add para Hold e reduziu seu preço-alvo para INR 310,00 de INR 322,00 na segunda-feira.
O rebaixamento segue o fraco desempenho da PNC Infratech no 1º tri do ano fiscal de 2026, com receita caindo 13% em comparação anual para INR 11,4 bilhões, EBITDA diminuindo 11% para INR 1,4 bilhão, e lucro após impostos recuando 15% para INR 0,8 bilhão.
Embora a carteira de pedidos da empresa tenha aumentado para INR 171 bilhões, representando 3,5 vezes a receita dos últimos doze meses, aproximadamente 43% desses pedidos ainda não receberam datas de nomeação, reduzindo a carteira executável para INR 107 bilhões.
A ICICI Securities expressou preocupação sobre a entrada da PNC Infratech em ativos de energia renovável e pedidos de mineração no valor de INR 50 bilhões, observando que a empresa não possui histórico de execução nessas áreas, o que aumenta o risco.
A administração espera datas de nomeação para INR 30 bilhões no 2º tri/3º tri e projeta INR 10 bilhões em receita desses novos projetos para apoiar sua orientação de crescimento de 15-20%, mas a ICICI Securities indicou que as tendências do 1º tri sugerem uma possível deficiência, a menos que a execução melhore.
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