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Investing.com — Na terça-feira, a Jefferies reiterou a recomendação de compra para a BYD Co Ltd (002594:CH) (OTC: BYDDY), com um preço-alvo de HK$ 447,00, após o alerta positivo de lucros da empresa. A companhia, atualmente avaliada em US$ 128,7 bilhões, demonstra excepcional força financeira com uma pontuação perfeita de 9 no índice Piotroski, segundo análise do InvestingPro. Esta pontuação, junto com a classificação "ÓTIMA" de saúde financeira geral da BYD, sugere forte eficiência operacional e posição financeira robusta. Os lucros do primeiro trimestre de 2025 da BYD mostraram um aumento significativo de 86%-119% em comparação ao ano anterior, alcançando RMB 8,5-10 bilhões. Este desempenho está alinhado com as estimativas da Jefferies e é atribuído ao crescimento robusto nas vendas de veículos de nova energia (NEV), economia de custos devido a eficiências na cadeia de suprimentos e um aumento nas vendas de exportação com alta margem.
As vendas de NEV da BYD alcançaram 1 milhão de unidades no primeiro trimestre de 2025, marcando um aumento de 60% em relação ao ano anterior. As vendas de exportação da empresa foram particularmente fortes, com 206.000 unidades vendidas no exterior, um aumento de 111% em comparação ao mesmo período do ano passado. Este impressionante crescimento está alinhado com as métricas de desempenho mais amplas da BYD, incluindo um crescimento de receita de 29% ano a ano e uma saudável margem de lucro bruto de 19,1%. A análise do InvestingPro indica que a ação está atualmente sendo negociada abaixo do seu Valor Justo, apresentando uma potencial oportunidade para investidores. Essas exportações representaram 21% do volume total de vendas da BYD no trimestre, em comparação com 8% e 16% no quarto trimestre de 2024 e no primeiro trimestre de 2024, respectivamente.
O alerta de lucros também destacou o lucro líquido por veículo da BYD, que variou entre RMB 8.000 e RMB 9.400 no primeiro trimestre de 2025, em comparação com RMB 6.600 no mesmo trimestre do ano anterior. O mix de vendas para o trimestre mostrou que a marca BYD vendeu 950.000 unidades, um aumento de 61% em relação ao ano anterior, com modelos como Han, Song, Qin, Yuan, Seal e Seagull contribuindo significativamente para o volume total. Além disso, a marca Denza vendeu cerca de 33.000 unidades, um aumento de 37% em relação ao ano anterior, e a marca FCB vendeu 19.000 unidades, um aumento de 74% em relação ao ano anterior.
Olhando para o segundo trimestre de 2025, a Jefferies destacou várias áreas de foco para a BYD. Com um índice P/L de 23,7 e um índice PEG notavelmente baixo de 0,63, a empresa parece bem posicionada para o crescimento. Descubra 12 insights exclusivos adicionais e métricas financeiras detalhadas com o InvestingPro, incluindo modelos avançados de avaliação e comparações abrangentes do setor. Estes incluem o gerenciamento dos níveis de estoque de modelos mais antigos, monitoramento de novos pedidos semanais após cortes de preços em abril de 2025, feedback dos clientes sobre as versões de condução inteligente da BYD, a introdução de novos modelos para as marcas Denza e FCB, a sustentabilidade do forte crescimento das vendas de exportação em meio a desafios tarifários globais e atualizações sobre custos de fabricação nas fábricas da BYD no exterior.
Em outras notícias recentes, a BYD Co Ltd relatou um aumento significativo em seus lucros do quarto trimestre, com receita atingindo RMB 275 bilhões e lucro líquido de RMB 15 bilhões, marcando um crescimento de 37% e 29% em relação ao ano anterior, respectivamente. Apesar de enfrentar pressão na margem bruta devido a uma reclassificação de RMB 12,4 bilhões em custos de garantia, o lucro unitário de veículos da empresa permaneceu estável. O analista da Jefferies, Johnson Wan, respondeu a esses resultados aumentando o preço-alvo da BYD para HK$ 447,00, mantendo a recomendação de compra, refletindo confiança na trajetória de crescimento da empresa.
Enquanto isso, analistas da Bernstein, liderados por Eunice Lee, mantiveram sua classificação de Superar o Mercado para a BYD com um preço-alvo de HK$ 350,00. A análise da Bernstein enfatiza a estrutura competitiva de custos da BYD e fortes capacidades de pesquisa e desenvolvimento como fatores-chave para manter sua liderança de participação de mercado na China. A empresa projeta volumes de vendas ambiciosos para a BYD, prevendo 5,1 milhões de unidades em 2025 e 5,7 milhões de unidades em 2026, incluindo vendas internacionais significativas. Além disso, a Bernstein estima lucro por ação favorável para a BYD, com projeções de RMB 13,61 em 2024, RMB 17,85 em 2025 e RMB 20,32 em 2026. Esses desenvolvimentos mostram uma perspectiva positiva para o desempenho futuro da BYD tanto nos mercados domésticos quanto internacionais.
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