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Na sexta-feira, o analista Brent Thill, da Jefferies, reiterou a recomendação de compra para DocuSign Inc . (NASDAQ:DOCU) com preço-alvo de US$115,00. De acordo com dados do InvestingPro, a DocuSign mantém uma pontuação "ÓTIMA" de saúde financeira geral de 3,19/5, respaldando a perspectiva otimista de Thill. O forte desempenho da empresa no quarto trimestre incluiu crescimento de receita por assinatura de 8,9% em relação ao ano anterior, superando as expectativas do mercado de 6,8%. A receita total da DocuSign também cresceu 9,0% em comparação aos 6,8% previstos, e a margem operacional atingiu 28,8%, superando a previsão do mercado de 28,0%.
Os faturamentos da DocuSign aumentaram 10,8%, impulsionados por fatores como renovações antecipadas, força em Gerenciamento de Identidade e Acesso (IAM) e mudança para termos de faturamento mais anuais. Este desempenho foi notavelmente superior à previsão do mercado de 5,0%. A impressionante margem de lucro bruto de 80,16% e o forte crescimento de receita de 7,52% nos últimos doze meses demonstram sua eficiência operacional. Thill também destacou o impulso no IAM, que agora representa mais de 20% dos novos negócios diretos com clientes e deve aumentar significativamente sua participação na receita recorrente total por assinatura até o quarto trimestre do ano fiscal de 2026.
A taxa de retenção líquida de dólares da empresa melhorou novamente, atingindo 101%, acima dos 100% do trimestre anterior, indicando melhores tendências de retenção bruta e uso. Para o futuro, a DocuSign forneceu orientação otimista para assinaturas e faturamento para o ano fiscal de 2026, com expectativas de US$3.062-3.074 milhões em assinaturas e US$3.300-3.354 milhões em faturamento, ambos os números superando as estimativas do mercado.
Apesar de uma orientação do primeiro trimestre abaixo do esperado para a receita e uma orientação de margem operacional para o ano fiscal de 2026 que ficou aquém das expectativas, Thill permanece otimista sobre o futuro da DocuSign. A empresa não observou nenhum impacto macroeconômico significativo em seus negócios e está se preparando para introduzir novas ofertas em sua conferência de usuários em 16 de abril, incluindo melhorias no IAM e Gerenciamento do Ciclo de Vida de Contratos (CLM), novos agentes de IA e opções adicionais de empacotamento e preços.
Thill concluiu que as ações da DocuSign estão sendo negociadas a uma avaliação atrativa de 14 vezes o valor da empresa estimado para 2026 em relação ao fluxo de caixa livre, o que representa aproximadamente um desconto de 20% em comparação com seus pares. A análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada, com métricas adicionais mostrando um índice P/L de 15,3x e fortes fluxos de caixa que cobrem suficientemente os pagamentos de juros.
Em outras notícias recentes, a DocuSign Inc. reportou resultados impressionantes no quarto trimestre, superando as orientações com um notável crescimento de faturamento de US$923 milhões, um aumento de 11%. Este desempenho superou as estimativas de consenso em 5%, impulsionado por renovações antecipadas e mudança para termos de faturamento anuais. O analista Tyler Radke, da Citi, respondeu elevando o preço-alvo da empresa para US$115, citando tendências positivas na receita de assinatura e receita total, mantendo a recomendação de compra.
No geral, os analistas destacaram o forte desempenho e as perspectivas de crescimento da DocuSign, particularmente em seu segmento IAM, que deve expandir significativamente até o final do ano fiscal de 2026. Apesar das diferentes classificações e preços-alvo, o consenso permanece que as iniciativas estratégicas e a posição de mercado da DocuSign oferecem oportunidades promissoras para crescimento futuro.
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