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Na quinta-feira, analistas da Jefferies rebaixaram as ações da Crown Castle, mudando de 'Compra' para 'Manter'. A empresa também reduziu significativamente o preço-alvo para a Crown Castle (NYSE: CCI) para 84,00$, uma queda acentuada em relação ao alvo anterior de 127,00$.
O rebaixamento ocorre em meio a preocupações sobre a potencial venda do negócio de Fibra e Small Cell da Crown Castle, que pode obter um preço menor do que o previsto e afetar os lucros da empresa.
A análise da Jefferies sugeriu que as avaliações relatadas do negócio de Fibra e Small Cell, variando entre 8 bilhões e 10 bilhões de dólares, são decepcionantes. Esses números implicam um múltiplo de EBITDA de 6-8x, o que poderia levar a uma diluição substancial dos lucros da Crown Castle. O analista apresentou uma análise detalhada de cenário no Anexo 5 para ilustrar o potencial impacto nas finanças da empresa.
Espera-se também que a venda do segmento de negócios tenha repercussões nos pagamentos de dividendos da Crown Castle. Petersen estimou que uma venda poderia exigir um corte de dividendos de 15-25% para manter um índice de pagamento saudável, o que é uma consideração crítica para investidores focados em renda.
Somando-se aos desafios da empresa, a Jefferies destacou o crescimento limitado nas receitas de torres domésticas. Essa desaceleração é atribuída a uma moderação no crescimento dos gastos de capital pelas operadoras. Além disso, prevê-se que a Crown Castle enfrentará um obstáculo adicional em 2025 com uma estimativa de 200 milhões de dólares em churn da Sprint, pressionando ainda mais os lucros da empresa.
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