‘Tempestade perfeita’ derruba estas ações em mais de 10% hoje; é hora de comprar?
Investing.com — Na quinta-feira, a firma de análise Jefferies rebaixou a classificação das ações da AES Corp (NYSE:AES) de Compra para Manutenção (Hold) e reduziu significativamente o preço-alvo para US$ 10,00, ante os US$ 15,00 anteriores. O ajuste ocorre à medida que a firma adota uma postura mais cautelosa sobre as perspectivas de crescimento e posição financeira da AES, observando um balanço mais fraco do que o reconhecido anteriormente. Os dados do InvestingPro confirmam essas preocupações, mostrando uma relação dívida/patrimônio de 8,33x e um índice de liquidez corrente de 0,8, indicando alavancagem significativa e potenciais desafios de liquidez.
O rebaixamento reflete preocupações sobre a capacidade da empresa de atrair o interesse dos investidores devido à sua complexa estrutura de propriedade internacional, apesar de ter alguma proteção contra tarifas por meio de sua estratégia doméstica. A Jefferies destacou que, embora a estratégia da AES inclua aproveitar grandes Créditos Fiscais de Investimento (ITC) da Lei de Redução da Inflação (IRA), a empresa garantiu esses ativos apenas até 2027. As ações têm enfrentado dificuldades recentemente, com o InvestingPro mostrando uma queda significativa de 34% nos últimos seis meses.
A Jefferies apontou que as operações internacionais da AES e a complexidade geral de seu modelo de negócios são fatores que podem dissuadir os investidores neste momento. A firma de análise acredita que esses elementos, combinados com as considerações sobre o balanço, justificam uma classificação de investimento mais conservadora. Apesar desses desafios, os dados do InvestingPro revelam que as ações são negociadas a um atrativo índice P/L de 4,6x, sugerindo potencial valor para investidores dispostos a navegar pelas complexidades. Obtenha acesso a mais 8 dicas exclusivas do InvestingPro e análise abrangente no Relatório de Pesquisa Pro.
O preço-alvo revisado de US$ 10,00 representa uma diminuição notável em relação ao alvo anterior, indicando uma mudança significativa na avaliação das ações da AES pela firma. Este novo alvo é estabelecido no contexto da dependência estratégica da empresa dos créditos fiscais da IRA para crescimento.
Os comentários do analista enfatizam a importância da estratégia doméstica da AES e os benefícios que ela poderia obter com os créditos fiscais. No entanto, a firma também reconhece as limitações dessa abordagem, considerando que a proteção de ativos está confirmada apenas até 2027, o que pode impactar o potencial de crescimento a longo prazo.
Em outras notícias recentes, a AES Corporation anunciou planos para emitir notas seniores em uma oferta pública para gerenciar sua dívida, incluindo a recompra de suas Notas Seniores de 3,300% com vencimento em 2025. Os recursos também serão usados para outros fins corporativos, e a oferta será gerenciada por várias instituições financeiras, incluindo Citigroup Global Markets Inc. e BNP Paribas Securities Corp. Além disso, a AES Corp irá reapresentar seus resultados financeiros para o segundo e terceiro trimestres de 2024 devido a uma superestimação das despesas de deterioração relacionadas à sua participação na AES Brasil Energia S.A. Essa reapresentação não afeta as receitas ou o lucro líquido previamente reportados.
Além disso, a Mizuho Securities reiterou sua classificação de Desempenho Superior para a AES com um preço-alvo de US$ 15, após discussões com o CFO da empresa sobre iniciativas estratégicas e metas financeiras. A BofA Securities elevou a classificação das ações da AES de Desempenho Inferior para Neutro, aumentando o preço-alvo para US$ 13, citando melhor visibilidade de execução e ajustes estratégicos. Isso inclui reduzir os gastos de capital em US$ 1,3 bilhão e cortar custos em US$ 300 milhões, o que deve sustentar uma taxa de crescimento do EBITDA de 5-7% até 2027. Apesar desses desenvolvimentos positivos, a BofA Securities observou potenciais desafios, como restrições de financiamento e o risco de uma futura captação de capital.
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