Jefferies reduz classificação das ações da Brighthouse Financial para manter, com alvo em $64

Na segunda-feira, o analista Suneet Kamath da Jefferies ajustou a classificação da Brighthouse Financial , Inc. (NASDAQ:BHF) de Compra para Manter, estabelecendo um preço-alvo de $64,00. A avaliação de Kamath seguiu-se a um notável aumento de 20,79% nas ações da empresa na semana passada, elevando o preço das ações para $61,71, o que ele atribuiu à especulação do mercado após um artigo do Financial Times sugerir que a Brighthouse Financial poderia estar explorando uma venda, seja parcial ou total. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação está atualmente sendo negociada próxima à sua máxima de 52 semanas de $64, com indicadores técnicos sugerindo condições de sobrecompra.

Kamath expressou ceticismo sobre o potencial de uma venda parcial, como para um Gestor de Ativos Alternativos em troca de um Acordo de Gestão de Investimentos, servir como um impulsionador significativo para o valor das ações. Ele indicou que uma perspectiva mais otimista sobre a Brighthouse Financial exigiria a suposição de uma aquisição total com prêmio, um cenário que ele não está inclinado a considerar como caso base. Os dados do InvestingPro revelam que, embora a empresa mantenha forte liquidez com um índice de liquidez corrente de 1,66, insights mais profundos sobre suas métricas de avaliação e saúde financeira estão disponíveis através dos relatórios de pesquisa abrangentes do InvestingPro.

O analista também levantou preocupações sobre o que a busca por um acordo poderia implicar sobre o Capital Baseado em Risco (RBC) do quarto trimestre de 2024 da empresa, sugerindo a possibilidade de implicações negativas.

Ao avaliar o valor da Brighthouse Financial para um potencial comprador, Kamath identificou três componentes principais: o valor presente líquido (VPL) do Fluxo de Caixa Livre (FCL) futuro, os $1,3 bilhões em caixa da holding da empresa e um prêmio de controle, que inclui o valor de sua posição líder no mercado de Anuidade de Responsabilidade de Renda de Aposentadoria (RILA). Sua análise de cenário estimou valores respectivos de $52, $22 e $13 para esses componentes, totalizando $86. Essa avaliação equivaleria a um índice preço/lucro (P/L) de aproximadamente 4 vezes, um índice preço/valor contábil (P/VC) de 0,6 vezes e um índice preço/fluxo de caixa livre (P/FCL) de 21 vezes, assumindo um FCL de curto prazo de $250 milhões.

Em outras notícias recentes, a Brighthouse Financial tem sido objeto de desenvolvimentos significativos. O Barclays elevou a classificação das ações da Brighthouse Financial para Overweight, citando uma relação risco-recompensa de quase 1:3. O novo preço-alvo de $85,00 foi estabelecido com base em uma análise de fluxo de caixa descontado, que inclui uma taxa de desconto de 14% aplicada aos fluxos de caixa projetados da Brighthouse e um prêmio adicional de $1,25 bilhão pela plataforma de distribuição da empresa.

Além da elevação do Barclays, o Morgan Stanley também elevou a Brighthouse Financial de Equalweight para Overweight, antecipando um aumento no lucro por ação (LPA) resultante de ações preparatórias para a regra de taxas atrasadas. A firma também aumentou o preço-alvo para $76,00, marcando um aumento de 117%.

No front dos lucros, a Brighthouse Financial reportou uma queda nos lucros ajustados para o terceiro trimestre de 2024, mas enfatizou sua forte posição de capital, recompras contínuas de ações e crescimento nas vendas de produtos de anuidade e seguro de vida. A empresa visa restaurar seu índice de Capital Baseado em Risco (RBC) para 400%-450%, com um acordo de resseguro esperado para impulsionar esse índice.

Além disso, a Brighthouse Financial está supostamente explorando uma venda, trabalhando com consultores do Goldman Sachs e Wells Fargo para avaliar potenciais ofertas. A empresa está nos estágios iniciais de consideração de ofertas para a empresa inteira ou levantamento de capital minoritário. Estes são os desenvolvimentos recentes dentro da empresa.

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