Jefferies reduz preço-alvo da Enphase Energy para US$ 44 de US$ 54

Investing.com — Na quarta-feira, o analista Sean Milligan, da Jefferies, revisou o preço-alvo para as ações da Enphase Energy (NASDAQ:ENPH), reduzindo-o para US$ 44,00 do valor anterior de US$ 54,00, mantendo a classificação de Underperform para o papel. O ajuste segue uma reavaliação das perspectivas do setor de energia solar residencial e o impacto do Investment Tax Credit (ITC) como parte da Lei de Redução da Inflação (IRA). De acordo com dados do InvestingPro, as ações já caíram mais de 42% nos últimos seis meses, com alvos de analistas variando de US$ 54 a US$ 125.

Milligan expressou preocupações sobre o mercado residencial, observando que as perspectivas permanecem desafiadoras devido ao sentimento deteriorado em torno da IRA e à visibilidade limitada sobre o crescimento a longo prazo. Apesar de um leve aumento nas perspectivas para 2025 da Enphase Energy devido à provisão de safe harbor e uma previsão de crescimento melhor que o esperado para o mercado dos EUA, que agora deve encolher 10% em relação ao ano anterior, as perspectivas pós-2026 foram significativamente reduzidas. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém finanças sólidas com um índice de liquidez corrente de 3,53 e opera com níveis moderados de dívida, embora seja negociada a um múltiplo P/L elevado de 82.

O analista enfatizou os potenciais efeitos negativos de um resultado desfavorável em relação à IRA, o que poderia ter um impacto significativo no futuro da empresa. As projeções de Milligan para o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da Enphase Energy em 2028 estão notavelmente 18% abaixo das estimativas de consenso. O preço-alvo reduzido para US$ 44 reflete o alto grau de risco associado às incertezas relacionadas à IRA. O InvestingPro relata movimentos voláteis das ações e múltiplos de avaliação elevados, com 12 ProTips adicionais disponíveis para assinantes que buscam insights mais profundos sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa.

Em outras notícias recentes, a Enphase Energy reportou receitas do quarto trimestre de US$ 382,7 milhões, marcando um aumento de 26,5% em relação ao ano anterior, com lucro por ação (LPA) ajustado atingindo US$ 0,94, uma alta significativa de 74,2% em relação ao ano anterior. As margens brutas da empresa também melhoraram, aumentando notavelmente 500 pontos base para 51,8%, superando a orientação da administração. Analistas da Canaccord Genuity elevaram a classificação das ações da Enphase Energy para Compra, aumentando o preço-alvo para US$ 82, enquanto a Northland manteve a classificação Outperform com um alvo de US$ 90, destacando a forte demanda dos EUA por microinversores. No entanto, a Jefferies ajustou seu alvo para US$ 54 e manteve a classificação Underperform, observando desafios no mercado europeu da Enphase e uma perspectiva moderada para o primeiro trimestre. Apesar desses desafios, a Enphase Energy expandiu seus programas de serviços de rede na América do Norte, incluindo novas iniciativas em Porto Rico, Colorado e Nova Escócia, visando melhorar a confiabilidade da rede. A empresa continua a inovar com novas ofertas de produtos e expansão geográfica estratégica para manter sua posição no mercado. A Craig-Hallum também manteve a classificação de Compra, embora tenha reduzido o preço-alvo para US$ 101, reconhecendo uma modesta superação de receita e fortes margens brutas no quarto trimestre. Esses desenvolvimentos refletem os esforços da Enphase Energy para navegar em um cenário de mercado competitivo, aproveitando créditos fiscais e a demanda por produtos no mercado americano.

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