O que está por vir para o comércio EUA-Brasil? Especialista responde
Investing.com — Na quinta-feira, a Jefferies atualizou sua avaliação da iQIYI (NASDAQ:IQ), reduzindo o preço-alvo das ações da empresa para US$ 2,60, ante os US$ 3,00 anteriores. Apesar desse ajuste, a firma manteve a recomendação de Compra para as ações. Atualmente negociadas a US$ 1,69, a análise do InvestingPro sugere que as ações estão subvalorizadas, com um cálculo de Valor Justo que sustenta a perspectiva positiva da Jefferies. A decisão ocorre em meio a expectativas de que a iQIYI terá desempenho alinhado com as estimativas de receita para o trimestre, apoiado pela bem-sucedida distribuição de conteúdo e outras fontes de receita que compensam o desempenho mais fraco da publicidade online. A empresa gerou US$ 4 bilhões em receita nos últimos doze meses, mantendo uma saudável margem de lucro bruto de 25,2%. De acordo com dados do InvestingPro, a iQIYI permanece lucrativa, com ganhos positivos e forte rendimento de fluxo de caixa livre.
O analista da Jefferies prevê que a receita de assinaturas da iQIYI atingirá as metas, refletindo a capacidade da empresa de sustentar seu modelo de negócios. No entanto, a previsão revisada de lucro operacional não-GAAP leva em consideração o aumento dos custos de conteúdo e despesas operacionais no primeiro trimestre, atribuído a investimentos em minidramas e ao lançamento de um novo jogo. Esses minidramas estão supostamente ganhando força, como indicado pelo crescimento do número de espectadores únicos (UV).
A análise da Jefferies reconhece os custos mais elevados associados à produção e promoção desses novos formatos de conteúdo, essenciais para a estratégia da iQIYI de atrair e reter espectadores. Apesar do aumento das despesas, considera-se que a vantagem competitiva da empresa não foi afetada, pois o analista observa que o diferencial competitivo da iQIYI permanece intacto.
O endosso à estratégia da iQIYI e a afirmação da recomendação de Compra sugerem que a Jefferies vê potencial na abordagem da empresa em relação a conteúdo e ofertas de jogos. Espera-se que esse potencial supere o aumento de curto prazo nos custos operacionais, levando a uma perspectiva positiva para o desempenho futuro da iQIYI no mercado. Os assinantes do InvestingPro têm acesso a 12 insights adicionais importantes sobre a iQIYI, incluindo análises detalhadas de sua saúde financeira, posição no mercado e perspectivas de crescimento por meio de Relatórios de Pesquisa Pro abrangentes disponíveis para mais de 1.400 ações americanas.
Em outras notícias recentes, a iQIYI anunciou a precificação de uma oferta de notas conversíveis de US$ 350 milhões, com fechamento previsto para 24 de fevereiro de 2025. Os recursos desta oferta, aproximadamente US$ 344,8 milhões líquidos, destinam-se ao pagamento de dívidas e fins corporativos gerais. Simultaneamente, a iQIYI recomprou cerca de US$ 300 milhões de notas existentes, o que poderia influenciar o preço de mercado de suas Ações Depositárias Americanas (ADSs). Em seus resultados financeiros, a iQIYI reportou uma queda de 14% na receita ano a ano para o quarto trimestre de 2024, com a receita de assinaturas caindo 15%. Analistas da Benchmark mantiveram a recomendação de Manter, observando desafios no crescimento da receita, mas reconhecendo alguns desenvolvimentos positivos nos lançamentos de conteúdo e engajamento de assinantes. A CFRA também manteve a recomendação de Manter, elevando o preço-alvo das ações para US$ 2,50, citando expectativas de crescimento de receita de 4% em 2025. A Tiger Securities ecoou esse sentimento com uma recomendação de Manter e um preço-alvo de US$ 2,50, observando uma recuperação sequencial na receita de assinaturas para o primeiro trimestre de 2025. Enquanto isso, analistas do Citi aumentaram o preço-alvo para US$ 3,10 e mantiveram a recomendação de Compra, destacando o foco estratégico da empresa em conteúdo premium e estratégias de monetização para 2025.
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