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Na terça-feira, a JMP Securities ajustou sua perspectiva financeira para a Ocular Therapeutix (NASDAQ:OCUL), reduzindo o preço-alvo de $22,00 para $19,00, mantendo a classificação Market Outperform. A modificação segue uma recente queda no desempenho das ações da OCUL, que registrou uma baixa de 13% durante o dia, em comparação com uma queda de 2% no índice de biotecnologia XBI. De acordo com dados do InvestingPro, a ação caiu mais de 30% no acumulado do ano e está atualmente negociando abaixo do seu Valor Justo, com alvos dos analistas variando entre $14 e $22.
Jonathan Wolleben, analista da JMP, abordou a reação inicial do mercado ao atraso no cronograma dos dados cruciais do Axpaxli, agora esperados para o primeiro trimestre de 2026, em vez do quarto trimestre de 2025. Wolleben sugeriu que a resposta do mercado pode estar desconsiderando os potenciais benefícios de longo prazo do atraso para a Ocular Therapeutix e seu produto, Axpaxli. Dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém fundamentos sólidos com impressionantes margens brutas de 91% e um índice de liquidez corrente saudável de 10,66, indicando estabilidade financeira sólida apesar dos ajustes no cronograma de desenvolvimento.
O analista destacou três principais vantagens decorrentes do cronograma revisado. Primeiro, o estudo SOL-1 agora poderá apoiar um intervalo de dosagem para o Axpaxli de 6 e 12 meses, uma melhoria em relação ao intervalo de 6 meses anteriormente previsto. Segundo, o tamanho da amostra para o estudo SOL-R pode ser reduzido, potencialmente acelerando o recrutamento e antecipando a entrada do Axpaxli no mercado, já que o SOL-R é crucial para a submissão do Novo Medicamento (NDA).
Por fim, Wolleben observou que as alterações nos estudos não afetam as premissas de poder estatístico nos desfechos primários tanto do SOL-1 quanto do SOL-R, significando que a probabilidade de resultados bem-sucedidos permanece inalterada. Considerando esses fatores, o analista recomendou a compra da ação em meio a qualquer continuação da queda, enfatizando que os benefícios potenciais da alteração do programa crucial superam o pequeno atraso na disponibilidade dos dados.
Em outras notícias recentes, a Ocular Therapeutix reportou lucros do quarto trimestre de 2024 com receita total de $17,1 milhões, ligeiramente abaixo das estimativas dos analistas de $17,8 milhões. O lucro por ação diluído da empresa foi de $(0,29), comparado aos $(0,26) projetados, marcando uma perda maior que o esperado. Apesar do resultado abaixo das expectativas, a receita da Ocular Therapeutix para o ano completo de 2024 aumentou 9% para $63,7 milhões, impulsionada pelas vendas de seu produto Dextenza. A Raymond James manteve a classificação Strong Buy com preço-alvo de $19,00, expressando confiança no pipeline de medicamentos da Ocular e nos designs dos estudos estratégicos. A BofA Securities ajustou seu preço-alvo para $17 de $18, mas continuou recomendando a classificação Buy, citando a recente alteração no Protocolo Especial de Avaliação para o estudo SOL-1. A alteração inclui redosagem adicional e deve apoiar um cronograma de dosagem flexível para o Axpaxli, tratamento da Ocular para degeneração macular relacionada à idade úmida. Essas atualizações dos estudos devem agilizar o cronograma para o registro do Novo Medicamento. A Ocular Therapeutix encerrou o ano fiscal com $392 milhões em caixa, projetado para financiar operações até 2028.
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